受益于供給側(cè)改革、環(huán)保安全督查及極端高溫天氣，今年以來，鋼鐵、煤炭價格一直在高位震蕩。較高的均價水平也讓多數(shù)鋼鐵、煤炭企業(yè)收獲了業(yè)績靚麗的半年成績單。
據(jù)Wind資訊等數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有15家煤炭上市企業(yè)和19家鋼鐵上市企業(yè)發(fā)布了業(yè)績增長報告，預(yù)喜比例在八成左右。
在相關(guān)行業(yè)研究人士看來，鋼鐵、煤炭企業(yè)的好日子還將延續(xù)一段時間，產(chǎn)業(yè)鏈上數(shù)個品種的價格短期內(nèi)有望繼續(xù)上行。
多家企業(yè)利潤同比增長數(shù)倍
在經(jīng)歷了去產(chǎn)能、降產(chǎn)量陣痛后，自去年下半年起，國內(nèi)煤炭價格一直保持較為理想的水平。今年以來價格雖有震蕩，均價仍然較高，煤炭企業(yè)利潤水平普遍不錯。
據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，今年前5個月，煤炭企業(yè)利潤總額超過1200億元，同比增36倍。
近期陸續(xù)發(fā)布的半年報預(yù)告顯示，冀中能源中期業(yè)績預(yù)增超過50倍。陜西煤業(yè)則預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為54億至57億元，較去年同期增長21倍至22倍。已發(fā)布預(yù)喜公告的煤企中，漲幅最低的也達(dá)到88%。
上半年，“地條鋼”清理整頓工作取得明顯成效，截至6月15日，鋼鐵行業(yè)年度去產(chǎn)能任務(wù)已完成近85%。再加上鐵礦石價格回落，上半年鋼鐵行業(yè)利潤水平快速回升。
已發(fā)布半年業(yè)績預(yù)告的企業(yè)中，首鋼股份業(yè)績?yōu)槿ツ晖诘?3倍，另外10多家企業(yè)利潤同比增長2倍至6倍不等，有4家企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧。
在接受記者采訪時，無論煤炭還是鋼鐵企業(yè)都表示，業(yè)績上漲主要?dú)w功于供給側(cè)改革和去產(chǎn)能政策。
高利潤水平持續(xù)性成爭論焦點(diǎn)
相比靚麗的半年報，市場顯然更關(guān)注鋼鐵、煤炭行業(yè)的景氣度能否延續(xù)。事實(shí)上，近期也有業(yè)內(nèi)專家對于后市發(fā)表了偏向謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。
我的鋼鐵網(wǎng)最新周報分析認(rèn)為，近一周國內(nèi)鋼材價格先揚(yáng)后抑，隨著期貨盤開始下跌，市場運(yùn)行情況有所波動，部分商家手持較多高價資源，為降低風(fēng)險大多采取回調(diào)或松動銷售策略。預(yù)計(jì)新一周國內(nèi)鋼材市場價格或以震蕩整理為主。
西本新干線特約撰稿人謙文認(rèn)為，目前國內(nèi)鋼廠噸鋼利潤依然在千元左右，生產(chǎn)積極性較高，從近期焦炭價格連續(xù)三波上漲就能看出生產(chǎn)端的火熱。而一旦焦炭價格出現(xiàn)連續(xù)性上漲，也意味著鋼材價格漲勢即將告一段落，進(jìn)而影響到鐵礦、鋼坯、廢鋼等價格的走勢。河北省后期仍將面臨環(huán)保整頓的壓力，對于原料市場也是一種壓力。預(yù)計(jì)新一周國內(nèi)鋼坯、鐵礦、廢鋼價格都將弱勢震蕩，煤焦相對堅(jiān)挺。
中泰證券鋼鐵團(tuán)隊(duì)則認(rèn)為，近期鋼材庫存有所增加源于近期全國高溫天氣對于建筑業(yè)造成的負(fù)面影響，期貨市場回調(diào)也是部分投資者兌現(xiàn)利潤的緣故。該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，周期方向不改，8月中旬氣溫下降后消費(fèi)將回升，旺季價格上漲概率較大。
煤價短期內(nèi)將繼續(xù)維持強(qiáng)勢
近日，夏季煤炭交易大會在內(nèi)蒙古鄂爾多斯市舉行。國家發(fā)改委等部門對于煤市的態(tài)度在會議舉行前已基本明確。針對目前動力煤供應(yīng)偏緊，國家發(fā)改委已明確要求在保證安全前提下有序釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，持續(xù)增加有效供給。而今年煤炭可凈增有效產(chǎn)能約2億噸。
易煤研究院研究人士告訴上證報記者，由于目前制約煤炭產(chǎn)能釋放的原因較為復(fù)雜，短期內(nèi)難以明顯改善，加上近期多地高溫天氣，使得動力煤消費(fèi)超預(yù)期，短期市場仍將處于緊平衡狀態(tài)，因此煤價也將繼續(xù)維持強(qiáng)勢。
標(biāo)普全球普氏亞洲動力煤總分析師Deepak Kannan接受上證報記者采訪時表示，相關(guān)部門計(jì)劃通過增加2億噸左右的產(chǎn)能來冷卻過熱的市場，影響可能要在9月份才能顯現(xiàn)，畢竟增產(chǎn)效果需要一定的時間才能顯現(xiàn)。
Deepak Kannan還表示，7月起，中國二級港口禁止進(jìn)口煤，最受中國買家歡迎的品種——加里曼丹4200大卡動力煤價格受到了一定的影響，但最近幾天價格有所回升，一些中國公用事業(yè)企業(yè)也正在積極尋找該品種的貨物，對價格形成支撐。中期來看，中國對用于混合目的的低品位進(jìn)口煤炭仍存在一定需求。
