8月28日，中國神華與國電電力的合并終于一錘定音。國企龍頭重組大幕拉起，讓國企改革概念股收獲二級市場熱捧。
回溯公告，“中國神電”的組合，透露出兩大層面利好：一是中國神華與國電電力的控股股東神華集團與國電集團實施聯(lián)合重組，神華集團更名為國家能源投資集團有限責任公司(下稱“國家能源”)，作為重組后的母公司，吸收合并國電集團。二是國電電力與中國神華雙方各自以直接或間接擁有的相關火電公司股權及資產(chǎn)共同組建合資公司。國電電力持股比例約為56.08%，擁有合資公司控股權。本次交易完成后，國電電力下屬控股發(fā)電機組容量預計將達到8029萬千瓦，較2017年6月末上升約53.05%。
因此，8月29日開盤后，神華集團、國電集團旗下上市公司首當其沖成為二級市場焦點。盡管A股中國神華與國電電力尚在停牌中，但國電集團旗下A股上市公司英力特、長源電力、*ST平能開盤后均迅速封死漲停。此外，截至下午收盤，國電集團旗下龍源技術也報漲5.11%。
雖然A股市場對神華、國電集團旗下上市公司普遍看好，但港股市場卻并不對這一利好買單。截至下午收盤，中國神華港股報跌1.53%，國電集團旗下港股上市公司國電科環(huán)跌1.75%、龍源電力漲0.17%。
在“中國神電”合體的帶動下，國內煤、電行業(yè)龍頭的重組預期也相伴提升。
截至29日下午收盤，Wind煤電重組指數(shù)漲1.54%，5日漲幅3.31%。個股中，除上述神華、國電旗下概念股外，閩東電力、內蒙華電、上海電力、中煤能源、華電能源等也均錄得上漲。
與此前A股鋼鐵、煤炭板塊上漲受期貨價格拉動不同，29日開盤后國內黑色系商品期貨普遍下挫，而A股鋼鐵、有色板塊卻漲幅居前。截至下午收盤，國內期貨市場黑色系領跌，主力合約中硅鐵跌5.03%，焦煤跌4.72%，鐵礦石跌2.72%，焦炭跌2.49%。Wind中信一級鋼鐵板塊早盤領漲后回落，收盤報漲0.44%，有色金屬板塊、煤炭板塊先漲后跌，收盤分別報跌0.16%、0.6%。
消息面上，近日，發(fā)改委研究起草了《關于建立健全煤炭最低庫存和最高庫存制度的指導意見(試行)》以及《煤炭最低庫存和最高庫存制度考核辦法(試行)》，向社會公開征求意見。目的及是通過控制煤炭上下游儲量，起到穩(wěn)定煤價的目的。
“鋼鐵、煤炭、有色行業(yè)上市公司多是國企，因此國企改革概念也是支撐板塊個股上漲的一個重要因素。”中原證券分析師方夏虹認為，近期周期商品和個股已如此前預期在8月下旬啟動回調，消息面環(huán)保限產(chǎn)和煤炭產(chǎn)能釋放多空互現(xiàn)，當前周期股上漲與國企改革預期不無關聯(lián)。
興業(yè)證券此前研報曾稱，今年下半年正逢十九大窗口期，國企改革將繼續(xù)迎接密集催化，包括央企重組方案落地、前兩批混改試點方案出臺、油氣改革施工方案落地、第三批混改試點確定、地方國改方案出臺等，市場短期風險偏好回升利好政策相關的主題投資機會，建議密切關注國企改革投資機會。
不過“中國神電”橫空出世后，國企改革板塊整體漲幅并不明顯。截至29日下午收盤，Wind國資改革指數(shù)漲0.47%，個股漲跌互現(xiàn)。其中，鐵龍物流漲7.82%，洛陽玻璃漲6.4%，但貴航股份、中國醫(yī)藥等跌逾3%。(記者 趙黎昀)
