《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》， 核電企業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)時點(diǎn)漸明晰。 核電是保障清潔能源供應(yīng)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的必選項(xiàng)。《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》預(yù)計(jì) 2020 年電力需求新增 1.6 萬億千瓦時，在優(yōu)先平衡清潔能源電力供應(yīng)的背景下，核電以其穩(wěn)定高效等特性成為電力發(fā)展的必選項(xiàng)。核電產(chǎn)業(yè)鏈長、國際市場需求大， 在《中國制造 2025-能源裝備實(shí)施方案》的宏圖中， 發(fā)展先進(jìn)核電裝備成為我國制造業(yè)升級的主要任務(wù)。 穩(wěn)定可期的市場空間。 我國核電的技術(shù)發(fā)展路線明確， AP1000、CAP1400 及華龍一號等三代壓水反應(yīng)堆是當(dāng)前及未來的主流。我國核電未來規(guī)劃明晰， 到 2020 年，我國核電裝機(jī)容量達(dá) 5800 萬千瓦，在建規(guī)模達(dá) 3000 萬千瓦，十三五期間年均投建 6-8 臺機(jī)組。
我國掌握知識產(chǎn)權(quán)的“華龍一號”和 CAP1400是三代核電技術(shù)，屬于世界主流技術(shù)水準(zhǔn)，具備國際競爭力。我國核電企業(yè)已經(jīng)與阿根廷、埃及、沙特、南非、英國、法國、約旦、亞美尼亞等近 20 個國家簽署合作協(xié)議，并向巴基斯坦出口華龍一號機(jī)組，乘著“一帶一路”的春風(fēng)， 帶動中國制造走向世界市場。
業(yè)績釋放時點(diǎn)漸明。 核電設(shè)備從招標(biāo)到交付間隔約 42 個月。 2010年前后投建的核電站因福島核事故及主泵交付延遲等因素，進(jìn)度不及預(yù)期。隨著 2016 年 AP1000 主泵完成交付、冷試成功，前期放緩的在建核電站或加速推進(jìn)，與近年招標(biāo)的核電站一起在 2018年前后實(shí)現(xiàn)設(shè)備交付，相關(guān)企業(yè)完成業(yè)績確認(rèn)。
2020 年前約年均 6 臺的核電開工量。 截止至 2016 年 7 月， 我國現(xiàn)有在運(yùn)機(jī)組31 臺，運(yùn)行總功率3011 萬千瓦， 在建機(jī)組 23 臺， 在建總功率 2536 萬千瓦?？?cè)萘烤嚯x 2020 年 8800 萬千瓦的在建及裝機(jī)容量目標(biāo)， 仍有 3700 萬千瓦的缺口。按華龍一號(單機(jī)功率 1161MW) 及 CAP1400(單機(jī)功率1400MW) 計(jì)算，仍需要 26-32臺機(jī)組， 約合每年有 6-8 臺新開工機(jī)組。
核電產(chǎn)品供應(yīng)商主要分為三種：一是上海電氣、東風(fēng)電氣這樣的壟斷地位的國企給核電站提供整件設(shè)備;二是承接整件設(shè)備中的零部件生產(chǎn)的國企控股的子公司，如中核科技、寶銀(蒸汽發(fā)生器管) 等;三是承接整件設(shè)備中的零部件生產(chǎn)的民營企業(yè)，如臺海核電、久立特材等。 前兩者占據(jù)核電市場大量份額，核電行業(yè)總體屬于大型國企之間的游戲。但民營企業(yè)在核心零部件中仍占有主要地位，如臺海核電在主管道領(lǐng)域、江蘇神通在蝶球閥行業(yè)等。核電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?核電站國產(chǎn)化率提高， 國內(nèi)設(shè)備供應(yīng)商受益核電建設(shè)浪潮。 核島部分：東方 電氣、上海電氣、哈電集團(tuán)、中國一重等核心設(shè)備提供商有望斬獲核島設(shè)備大單。 常規(guī)島部分：重點(diǎn)關(guān)注， 占據(jù)主管道 50%份額的臺海核電、占據(jù)蝶閥市場 90%的江蘇神通、專注蒸汽發(fā)生器 U 型管制造的久立特材。
