日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》(以下簡稱《意見》)。分析人士表示，《意見》的印發(fā)將促進(jìn)油氣改革在國企改革的大背景下全面深化，油氣行業(yè)上中下游整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈將隨著改革的深入激發(fā)出更大的市場空間，相關(guān)上市公司也將迎來新的發(fā)展契機(jī)。市場表現(xiàn)方面，昨日油氣改革概念板塊表現(xiàn)突出，板塊指數(shù)逆市上漲1.16%。今日本文特從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)、市場表現(xiàn)、業(yè)績等三角度來梳理油氣改革概念板塊及相關(guān)龍頭股的投資機(jī)會(huì)，供投資者參考。
三條主線布局投資機(jī)會(huì)
日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》(以下簡稱《意見》)，《意見》明確，要深化油氣勘查開采、進(jìn)出口管理、管網(wǎng)運(yùn)營、生產(chǎn)加工、產(chǎn)品定價(jià)體制改革和國有油氣企業(yè)改革。
《意見》一出，便受到了資本市場的廣泛關(guān)注。僅昨日一天，便有6家券商紛紛發(fā)布研報(bào)稱，看好油氣改革相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。其中，興業(yè)證券表示，油氣改革在國企改革的大背景下有望全面提速，通過打破壟斷，引入競爭，構(gòu)建有效競爭的市場結(jié)構(gòu)和市場體系，形成上中下游多環(huán)節(jié)多維度的立體聯(lián)動(dòng)。投資策略方面，建議關(guān)注：1.上游放開勘探開發(fā)權(quán)，擁有資金實(shí)力及油服一體化能力的公司有望受益，推薦杰瑞股份、惠博普、通源石油等;2.隨著原油進(jìn)口權(quán)的放開，下游煉化廠的盈利能力及開工率提升利好紐威股份;3.伴隨油氣價(jià)格市場化，價(jià)差拉大凸顯天然氣經(jīng)濟(jì)性，從而刺激其需求，建議關(guān)注厚普股份、富瑞特裝等。
與興業(yè)證券觀點(diǎn)類似的是，華泰證券也表示，在油氣改革的持續(xù)推進(jìn)下，油氣行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈將受益，油氣行業(yè)上中下游將隨著改革深入激發(fā)出更大的市場空間，建議布局三條主線投資機(jī)會(huì)：1.下游煉化企業(yè)受益于原油進(jìn)口放開，燃?xì)膺\(yùn)營商受益于管網(wǎng)獨(dú)立，“兩桶油”旗下銷售板塊混改預(yù)期高，關(guān)注泰山石油;2.上游引入民資激活市場，油服企業(yè)受益、民營油服崛起，關(guān)注石化油服、恒泰艾普等;3.中游混改助推管網(wǎng)獨(dú)立，民營企業(yè)有望分享千億元市場，關(guān)注金洲管道。
另外，平安證券則表示，油氣改革持續(xù)推進(jìn)，將在產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)引入更充分、廣泛的競爭，民企將獲得更多的參與機(jī)會(huì)，在機(jī)械板塊內(nèi)建議關(guān)注民營油服公司惠博普、杰瑞股份等。
近5億元資金搶籌8只龍頭股
昨日，油氣改革概念板塊表現(xiàn)突出，整體上漲1.16%，在大智慧所有概念板塊中排名第五;板塊內(nèi)金洲管道、石化油服2只個(gè)股漲停，榮盛石化、恒逸石化、中國石化、中國石油、玉龍股份、中海油服、中油工程、上海石化、陜天然氣等個(gè)股均實(shí)現(xiàn)逆市上漲，漲幅分別為：7.44%、3.09%、1.88%、1.18%、1.04%、0.83%、0.68%、0.62%和0.24%。
資金流向方面，石化油服、中國石
分析人士表示，油氣行業(yè)加速改革，將改善行業(yè)低迷的現(xiàn)狀，有助于提升相關(guān)公司經(jīng)營效率，有利于業(yè)績增厚。
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，33只油氣改革概念股中，有16只個(gè)股2016年凈利潤較2015年出現(xiàn)下滑，其中石化油服、中海油服、玉龍股份、勝利股份、山東海化和大通燃?xì)獾?家公司2016年業(yè)績均是由盈轉(zhuǎn)虧，顯現(xiàn)出整個(gè)行業(yè)經(jīng)營低迷的現(xiàn)狀。
但可喜的是，華錦股份、榮盛石化、恒逸石化、美都能源等4家公司2016年凈利潤同比增幅均超100%，分別為：448.62%、445.49%、349.79%和198.69%。而大慶華科、長春燃?xì)夂妄堄钊加偷裙?016年業(yè)績均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
從中報(bào)業(yè)績預(yù)告來看，截至昨日，共有10家公司披露中報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中5家公司業(yè)績預(yù)喜。具體來看，榮盛石化、大慶華科為預(yù)增;杰瑞股份、*ST準(zhǔn)油為扭虧;而中油工程為略增。
通過梳理券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，績優(yōu)股榮盛石化后市表現(xiàn)最被機(jī)構(gòu)看好，近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)“買入”評級家數(shù)為6家。對于該股，華泰證券表示，公司是國內(nèi)PTA的龍頭企業(yè)，預(yù)計(jì)芳烴業(yè)務(wù)高盈利持續(xù)，PTA供需格局改善，將大概率步入上行周期，另外擬收購浙石化51%股權(quán)項(xiàng)目將保障公司未來成長性。
除榮盛石化外，中國石化、海油工程、上海石化、華錦股份等4只個(gè)股也較被機(jī)構(gòu)看好，近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)“買入”評級家數(shù)均在3家以上，分別為：5家、4家、4家和3家，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。
5家公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜
化、金洲管道、中國石油、中油工程、恒逸石化、山東?；兔瘜?shí)華等8只個(gè)股昨日均處于大單資金凈流入狀態(tài)，大單資金凈流入分別為：22472.37萬元、12004.25萬元、7014.43萬元、3257.94萬元、2185.08萬元、480.65萬元、72.45萬元和19.24萬元，上述8只個(gè)股累計(jì)吸金4.75億元。
上述個(gè)股中，石化油服可謂油氣改革概念股中的龍頭，已連續(xù)5日上漲，累計(jì)漲幅達(dá)到31.51%，在所有概念股中排名第一。對于該股，有市場人士表示，公司控股股東為中國石油化工集團(tuán)，混改預(yù)期極強(qiáng)。主要原因有以下兩點(diǎn)：一是公司2016年虧損161.15億元，業(yè)績巨虧將倒逼集團(tuán)進(jìn)行改革，有可能將部分盈利資產(chǎn)注入公司;二是石化集團(tuán)持股比例高達(dá)2/3，資產(chǎn)證券化率非常低。
對于昨日另一漲停股金洲管道，長江證券表示，受制于油氣需求低迷等因素影響，公司2016年盈利顯著下降，同比下滑34%，業(yè)績創(chuàng)2008年以來新低，但實(shí)際控制人易主催化轉(zhuǎn)型預(yù)期，給予“買入”投資評級。
