近日，某上市公司旗下礦產子公司因無法按期償還信托借款而導致采礦權面臨被司法拍賣的風險。一份貸款金額為2億元的信托貸款，增信措施包括采礦權抵押和上市公司擔保，卻拖欠許久未能得到償還。不少涉礦信托近年來的日子之不好過由此可見一斑。
作為一項相對高收益的信托產品，礦產信托的發(fā)展經歷過短暫的繁榮，但最終隨著一系列風險事件的爆發(fā)而沉寂。記者從Wind中以“礦”為關鍵字搜索，在2016年沒有檢索出一單產品。
據記者了解，近兩年來，由于煤炭，能源及金屬礦產類行業(yè)產能過剩，存續(xù)項目風險較高，多家信托公司過去兩年在內部明確規(guī)避投資煤炭、礦產及鋼鐵等產能過剩行業(yè)。信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據也顯示，截止到去年三季度末，資金信托投向采礦業(yè)的規(guī)模已僅有1756.46億元，與2014年三季度的3006.21億元相比，減少了超過40%。
據法律專業(yè)人士劉光祥律師介紹，礦產信托具有融資額度大、時間緊急、擔保少、回報滯后的特點。礦產資源的斟探與開采都需要大量的資金，獲取采礦權、購買大型設備、租用場地、建設礦山的采選冶系統(tǒng)和支付勞動力工資、引進技術以及承擔各種稅費等均需大量資金。并且，礦業(yè)投資的時間和開發(fā)周期一般都比較長,這一方面使得投資不能及時獲得回報,另一方面在較長的開發(fā)周期中礦產品的供需市場很可能發(fā)生重大變化。
而在礦產信托的風險方面，劉律師表示，礦產信托中存在著大量的行業(yè)風險與經營風險。從行業(yè)風險看，找礦勘查具有高風險性：找到可贏利礦山的成功率不高:上萬個找礦勘查項目中可能只有一兩個項目最終能帶來利潤。而從經營風險上看，礦產品的價格變動、國家政策的影響和制約、安全生產意識單薄、盡職調查義務履行不善等均會對項目造成打擊。
并且，由于采礦權的特殊性，涉礦信托中多使用采礦權抵押作為重要增信方式。劉律師介紹，國土資源部《礦業(yè)權出讓轉讓管理暫行規(guī)定》中規(guī)定：“礦業(yè)權的出租、抵押，按照礦業(yè)權轉讓的條件和程序進行管理，由原發(fā)證機關審查批準。”因此雙方簽訂租賃合同后，還需報原發(fā)證機關審批。采礦業(yè)屬于特許行業(yè)，取得采礦權和租賃權都要經過省國土資源廳審批，其中任何一項權利未經批準，其采礦行為不受法律保護。在實際工作中,礦業(yè)權抵押備案并非具有強制性，相關資產往往可能被重復抵押。在風險實在無法轉移時，訴訟和強制執(zhí)行是最后的救濟途徑。(見習記者 閆晶瀅)
2014年-2016年投向采礦業(yè)的信托資金變動表
單位：萬元
時段 資金額
2014年3季度末 30062106
2014年4季度末 25994787
2015年1季度末 25519148
2015年2季度末 24181951
2015年3季度末 21741185
2015年4季度末 20953685
2016年1季度末 19171624
2016年2季度末 17817267
2016年3季度末 17564605
