2月21日，滬深股指出現(xiàn)小幅上漲，近期反復(fù)有所表現(xiàn)的水泥股在盤中一度扮演領(lǐng)漲者的角色。不過水泥板塊在快速沖高之后有所回落，使得全天收盤時的漲幅較上午時明顯收窄。值得一提的是，福建水泥在昨日連續(xù)收出第二個漲停板，儼然成為水泥板塊中新的領(lǐng)軍品種。此外，華新水泥、博聞科技、四川金頂?shù)葌€股也表現(xiàn)不錯，漲幅都在3%以上。
水泥股的上漲始于去年8月。彼時，四川雙馬二級市場股價呈現(xiàn)出直線上漲之勢，并在2016年11月3日一舉創(chuàng)出42元的新高。在短短2個多月的時間里，四川雙馬的累計(jì)最大漲幅在5倍左右。2016年12月之后，上峰水泥又接過了領(lǐng)漲大旗，僅僅用9個交易日即實(shí)現(xiàn)股價翻倍。
進(jìn)入2017年，水泥股的熱度不減。1月18日至2月6日，同力水泥連續(xù)收出6個漲停板，短期累計(jì)漲幅達(dá)到77.17%。在同力水泥的炒作暫告一段落之后，以天山股份為代表的新疆水泥股又成為新的領(lǐng)漲品種，天山股份在9個交易日之內(nèi)的最高累計(jì)漲幅超過80%。福建水泥能否復(fù)制同力水泥、天山股份的表現(xiàn)，令投資者十分關(guān)注。
從四川雙馬一騎絕塵到福建水泥成為新的領(lǐng)漲者，縱觀整個水泥塊板相關(guān)個股的表現(xiàn)，呈現(xiàn)你方唱罷我登場的熱鬧場面，個股獲得資金輪番炒作的跡象已經(jīng)十分明顯。
水泥板塊之所以受到資金的熱捧，主要得益于行業(yè)基本面的回暖。一方面，得益于國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)周期回升，拉動水泥需求量有所上升;另一方面，也是最為重要的因素是水泥行業(yè)的供給側(cè)改革，令水泥價格上漲。
招商證券日前發(fā)布的研報(bào)顯示，2016年，我國水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入8764億元，同比增長1.2%，實(shí)現(xiàn)利潤518億元，同比大增55%。預(yù)計(jì)2017年水泥均價會在當(dāng)前基礎(chǔ)上略有上漲，全年行業(yè)利潤達(dá)650億元，增速在20%以上。
水泥行業(yè)景氣度的回暖、行業(yè)利潤的大幅增長，必然會體現(xiàn)在水泥類上市公司的業(yè)績上面。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前共有15家水泥類上市公司披露了2016年業(yè)績預(yù)告。其中，有5家公司扭虧，6家公司預(yù)增，1家公司續(xù)盈，1家公司預(yù)減、1家公司預(yù)虧、1家公司首虧。在這15家水泥類上市公司當(dāng)中，有9家公司預(yù)告的業(yè)績增長幅度超過100%。
需要指出是，并非所有水泥類上市公司的業(yè)績好轉(zhuǎn)都是完全得益于行業(yè)景氣度的回升。例如，福建水泥2016年三季報(bào)業(yè)績依然虧損7337萬元，但是得益于出售興業(yè)銀行1951.2萬股股票，實(shí)現(xiàn)所得稅前收益約2.48億元，一舉實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。
作為前期的強(qiáng)勢股，上峰水泥的業(yè)績增長，一方面來自2016年四季度主要子公司所在區(qū)域市場回暖，水泥熟料及水泥產(chǎn)品銷售價格與銷量同比上升。另一方面，上峰水泥收購浙江上峰房地產(chǎn)有限公司100%股權(quán)并納入合并報(bào)表范圍，也影響了合并報(bào)表經(jīng)營利潤同比增長。
“在水泥行業(yè)供給側(cè)改革、環(huán)保日趨嚴(yán)格、基建需求依然較高的背景下，水泥行業(yè)繼續(xù)向好的邏輯依然不變，水泥類股票依然是后市最為值得關(guān)注的品種之一。”有券商分析師告訴證券時報(bào)·e公司記者，考慮到二級市場中的水泥股已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的輪炒跡象，因此后市的關(guān)注重點(diǎn)應(yīng)該是那些所在區(qū)域市場正在回暖、公司主營業(yè)務(wù)已經(jīng)得到明顯改善、前期累計(jì)漲幅相對不大的水泥股。
招商證券的研究報(bào)告也認(rèn)為，從供給側(cè)企業(yè)限產(chǎn)，競爭格局改善，到需求側(cè)區(qū)域基建提振，和基本面逐步兌現(xiàn)，水泥行業(yè)邏輯將深入演化。持續(xù)推薦供需格局有明顯改善預(yù)期的區(qū)域性水泥個股機(jī)會。
