受去產(chǎn)能、去庫存、基建投資升溫的刺激，“十一”長假后，鋼材現(xiàn)貨、期貨價(jià)格大漲，其中期貨短短1個(gè)月累計(jì)漲幅超過1000元每噸。與一季度的鋼材大漲相比，本次行情波動(dòng)更大且時(shí)間更短，一些浸淫鋼市多年的鋼貿(mào)商尚未回過神來。
11月15日，記者在華東最大的鋼材市場(chǎng)——上海松江鋼材城調(diào)研發(fā)現(xiàn)，這里的生意比記者3月下旬來時(shí)明顯紅火了許多，不僅停放的轎車明顯增加，很多門店“鐵將軍”把關(guān)的凋敝情景不見了。銷售經(jīng)理都在忙于打電話處理業(yè)務(wù)，老板們則四處串門交流信息。面對(duì)回暖的鋼市，一些在此經(jīng)營多年的貿(mào)易商表示，由于此前周邊鋼材市場(chǎng)倒閉，松江鋼材城目前處于飽和狀態(tài)，估計(jì)比去年增加了近百家貿(mào)易商，普遍盈利不錯(cuò)。不過，由于市場(chǎng)變化太快，一些貿(mào)易商遭遇“沒貨囤”的窘境，眼看價(jià)格上漲，卻拿不到貨。
鋼市景氣度回升
阮文是松江鋼材城里一位福建籍的小伙子，目前負(fù)責(zé)上海一家鋼鐵電商在松江的辦事處，此前八九年則一直在鋼材市場(chǎng)做部門經(jīng)理。
“從2013年到去年，松江鋼材城生意都不好做，但今年明顯好轉(zhuǎn)。”阮文帶著記者在鋼市里一邊走一邊介紹市場(chǎng)的變遷。他經(jīng)歷了這里繁榮和蕭條的輪回。他估計(jì)，松江鋼材城2013年前有鋼貿(mào)商2000戶左右，2013年后至少有五分之一關(guān)門。不過，近兩年上海周邊鋼材市場(chǎng)紛紛倒閉或拆遷，鋼貿(mào)商轉(zhuǎn)戰(zhàn)松江鋼材城，僅今年新入駐的鋼貿(mào)商估計(jì)就達(dá)100家。
記者今年3月下旬在松江鋼材城調(diào)研時(shí)，一排一排門店“鐵將軍”把門，但現(xiàn)在很少看到有門店鎖著門。不僅如此，一些門店看上去煥然一新，部分在鋼材城大門口的門店正在裝修。“今年這里一些門店的轉(zhuǎn)讓費(fèi)炒到了10萬元。”阮文說，今年鋼材城新進(jìn)駐不少有小鋼廠背景的貿(mào)易商，他們大多來自福建長樂、福州等地。
今年初，不少鋼貿(mào)商對(duì)鋼市持懷疑態(tài)度，因?yàn)楫?dāng)時(shí)雖然鋼材期貨、現(xiàn)貨價(jià)格起來了，但實(shí)際成交情況不佳。“那時(shí)很多基建項(xiàng)目還沒開工。到4月份，一些嗅覺敏銳的貿(mào)易商開始囤貨。”一位具廣東國資背景的鋼貿(mào)從業(yè)者表示，“春江水暖鴨先知”的這些人發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)更早，賺得也更多。
“有時(shí)不是你想囤貨就能囤到，行情變化太快。有時(shí)一波行情來了，很多貿(mào)易商回過神來想囤貨，但實(shí)際上階段性行情已快結(jié)束了。”該鋼貿(mào)從業(yè)者解釋說，今年4月底行情快結(jié)束時(shí)，不少貿(mào)易商開始囤貨，結(jié)果迎頭撞上二季度價(jià)格下跌，旺季不旺，于是對(duì)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好的持續(xù)性產(chǎn)生懷疑。然而，三季度鋼市又呈現(xiàn)上漲行情，經(jīng)過9月份短暫下跌后，10月、11月又快速上漲。
鋼材供不應(yīng)求
“買漲不買跌”是市場(chǎng)參與者的普遍心理。幾年前鋼貿(mào)騙貸事件頻發(fā)，鋼貿(mào)商遭遇信任危機(jī)，資金鏈普遍緊張，不少銀行直到現(xiàn)在也不敢給鋼貿(mào)商發(fā)貸款。由于資金騰挪空間受限，鋼貿(mào)商只能根據(jù)市場(chǎng)行情來訂貨，不敢囤貨。今年年中，鋼材社會(huì)庫存處于歷史低位附近。
“根據(jù)我的測(cè)算，今年以來鋼材城每個(gè)月市場(chǎng)流量(進(jìn)出貨)在40萬到50萬噸。”阮文說，去年每個(gè)月的流量頂多30萬噸，這意味著今年單月流量至少比去年增長了50%。
盡管當(dāng)前價(jià)格比一季度高出不少，但松江鋼材城的庫存卻比一季度少了。阮文說，一季度時(shí)，鋼材城庫存大概在9萬噸至10萬噸，而現(xiàn)在最多有7萬噸。“今年下游的采購量一直較穩(wěn)定，但感覺供應(yīng)量跟不上，這可能是庫存減少的原因。
鋼材城的多位鋼貿(mào)商表示，今年以來各大鋼廠去產(chǎn)能、去庫存較徹底，特別江蘇等地的一些小鋼廠直接關(guān)停，導(dǎo)致雖然需求上來了，但供應(yīng)遲遲跟不上。一般來說，鋼廠高爐從檢修到重新點(diǎn)火需要一定時(shí)間。目前市場(chǎng)整體反映貨源較緊張。
“最近很多鋼貿(mào)商的囤貨意愿快速上升，但相當(dāng)多人囤不到貨，因?yàn)殇搹S沒有貨或發(fā)貨太慢，有的鋼廠發(fā)貨甚至要推遲1個(gè)月。”某大型鋼貿(mào)商人士說，內(nèi)陸一些鋼廠由于焦煤、焦炭等原材料供應(yīng)不上，鋼材產(chǎn)能上不來。同時(shí)，鋼廠在流通環(huán)節(jié)中非常強(qiáng)勢(shì)，價(jià)格上漲時(shí)常有惜售心理，不可能隨行就市隨時(shí)給鋼貿(mào)商供貨。以往，鋼貿(mào)商從訂貨到拿到貨就有一定周期，現(xiàn)在周期更長了。
阮文說，鋼材城主要以螺紋鋼為主，還有板材與型材。從下游采購需求來看，螺紋鋼采購量還不錯(cuò)，終端需求也有“買漲不買跌”的心理，況且市面上貨確實(shí)比較緊張。“上海周邊一些城市的基建投資需求較旺，未來隨著基建投資繼續(xù)升溫以及PPP項(xiàng)目落地，估計(jì)鋼價(jià)還有上漲空間。”
鋼貿(mào)商看好后市
鋼市今非昔比，走勢(shì)不易判斷。“我們現(xiàn)在是看著期貨做現(xiàn)貨，不僅盯美元走勢(shì)，還關(guān)注美國總統(tǒng)大選等事件，生意比以前難做多了。”一位在松江鋼材城做了十多年生意的鋼貿(mào)商說，自己學(xué)歷不高，之前也不懂期貨，但隨著市場(chǎng)的演變，期貨對(duì)現(xiàn)貨的影響日益明顯，不得不加以關(guān)注。“不可能期貨價(jià)格漲了，我還低價(jià)賣現(xiàn)貨。有時(shí)如果能對(duì)期貨盤面提前做出判斷，當(dāng)現(xiàn)貨下跌時(shí)，就能逃在別人前面”。
該貿(mào)易商透露，今年對(duì)行情判斷較準(zhǔn)確的一些大中型貿(mào)易商利潤非?？捎^，他們單月貿(mào)易量在3萬噸左右，利潤可能在1000萬元左右，每噸鋼材的利潤超過300元。
“如果不是熟手，即使有行情，很多鋼貿(mào)商也賺不到錢。今年還好，大家基本不會(huì)虧，區(qū)別只是事先有沒有囤貨、賺多賺少而已。”阮文說，鋼貿(mào)商今年手頭資金普遍比較寬松，盡管銀行不給貸款，一些貿(mào)易商也能通過互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)幫忙墊資。這些機(jī)構(gòu)的利率比銀行高，但放款靈活，而且對(duì)鋼貿(mào)商資質(zhì)的審核很嚴(yán)格，目前還沒發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。
就在中國證券報(bào)記者調(diào)研的當(dāng)天下午，螺紋鋼、鐵礦石期貨跌停。對(duì)此，多位鋼貿(mào)商人士表示，期貨價(jià)格的波動(dòng)可能是短時(shí)間投機(jī)造成的，鋼材期價(jià)仍受到焦炭、焦煤成本的支撐。在中央堅(jiān)定不移去產(chǎn)能的背景下，他們對(duì)鋼材市場(chǎng)下一步的行情仍較樂觀。
業(yè)內(nèi)人士表示，1-10月，固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回升，10月粗鋼及鋼材日均產(chǎn)量環(huán)回比落，國內(nèi)鋼市供需繼續(xù)改善，成本對(duì)當(dāng)前鋼價(jià)支撐依然強(qiáng)勁。不過，在“黑色系”商品期貨持續(xù)大漲后，近期監(jiān)管部門出臺(tái)措施降溫，“黑色系”調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加大，現(xiàn)貨市場(chǎng)庫存資源累積的豐厚利潤也存在出貨兌現(xiàn)的可能。
