伴隨虧損收窄，水泥行業(yè)7月底起逐步進入提價區(qū)間。平均水泥價格(全國性)上周按周上升1.3%至258.58元每噸。在河南、貴州、陜西、甘肅、青海的部分地區(qū)，水泥價格上漲20到30元每噸，而湖南省的水泥價格跌幅達到20元每噸。
水泥提價超預期
“水泥旺季提價幅度或超預期。”海通證券分析師邱友鋒稱，由于8月下旬至9月上旬是旺季需求啟動時點，加之前期大雨洪水壓抑了部分需求，天氣好轉后前期受壓抑需求將集中釋放，預計在G20限產(chǎn)期間華東區(qū)域水泥將出現(xiàn)短期供給緊張局面。另外，企業(yè)提價意愿強烈，預計部分主導企業(yè)將借短期供給緊張格局大幅推漲水泥價格，四季度華東水泥價格漲幅或在50元/噸以上，超出前期市場預期。
興業(yè)證券的研究報告同樣支持水泥持續(xù)漲價的觀點。興業(yè)證券分析師王德倫、韓亦佳表示，長三角區(qū)域水泥漲價條件已經(jīng)具備，企業(yè)補利潤動力足，提價60到70元/噸可期。經(jīng)歷了7月淡季(雨季影響運輸)后，8月需求若能略有增長，企業(yè)就有恢復價格補利潤的動力，但關鍵在于龍頭企業(yè)的配合，其它企業(yè)在等待突圍時機，企業(yè)間抱團取暖意愿更加明顯。
興業(yè)證券指出，8月2日，沿江熟料價格已經(jīng)上調(diào)20元至190到200元/噸(含稅)，而水泥也在醞釀漲價中，個別水泥企業(yè)已經(jīng)開始有5到10元每噸的微調(diào)。
今年初水泥行業(yè)延續(xù)上年運行慣性，主營業(yè)務收入跌幅加大，全行業(yè)罕見出現(xiàn)虧損，3月份后隨著水泥量價雙雙回穩(wěn)，全行業(yè)銷售額同比降幅逐步收窄，虧損額逐步減小，到5月份虧損進一步收窄，上半年水泥行業(yè)主營業(yè)務收入降幅比上月再次收窄，全行業(yè)利潤總額進一步增加，但同比仍有較大降幅。分析指出，今年上半年水泥行業(yè)經(jīng)濟效益出現(xiàn)積極向好跡象，但行業(yè)整體經(jīng)濟運行狀況仍然不容樂觀。
供需關系逐步改善
就部分已披露上半年業(yè)績預告情況看，與一季度的虧損局面相比，多家水泥上市公司在二季度已實現(xiàn)盈利或大幅減虧。
海螺水泥報價也有所上漲，機構近期調(diào)研顯示，公司方面預計2016年銷量規(guī)模保持10%左右的增長，其中二季度銷量規(guī)模預計在6800萬至7000萬噸。此外，該公司海外業(yè)務目前穩(wěn)步推進，去年海外銷售金額及占比均有所增加。
華新水泥是華中地區(qū)水泥龍頭。7月底披露的中期業(yè)績預告顯示，華新水泥今年上半年凈利潤同比降幅在90%至95%之間，但相較一季度1.36億元的虧損，公司二季度情況已明顯改善。此外，公司海外業(yè)務發(fā)展迅速，積極加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50萬噸/年的水泥粉磨站項目已開工建設，公司預計今年四季度實現(xiàn)投產(chǎn)運營。
但也有部分公司業(yè)績出現(xiàn)分化。塔牌集團上半年實現(xiàn)營業(yè)收入15.29億元，同比下降16.97%;凈利潤1.10億元，同比下降40.74%。公司表示，進入第二季度后，水泥價格有望回升，但對比上年同期仍有較大幅度的下降。
另一水泥巨頭華潤水泥中期營業(yè)額減少15.6%至113.156億港元，股東應占溢利下滑83.2%至2.575億港元。但公司預計，在全國基礎建設逐步上升、房地產(chǎn)市場有復蘇跡象和災后重建需求強烈的多重因素下，下半年的營收態(tài)勢有望好轉。
有分析人士指出，上半年國內(nèi)洪災過后勢將進行較大規(guī)模的房屋重建及水利工程修繕。而水泥作為必不可少的基建材料，水泥未來需求有一定的市場支持。而隨著行業(yè)環(huán)境轉變，伴隨A股大盤企穩(wěn)，水泥股或?qū)⒗^續(xù)一小波行情。
