數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，4只投資于國內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約的黃金ETF都迎來了規(guī)模的爆發(fā)式增長。在業(yè)內(nèi)人士看來，黃金因與其他金融資產(chǎn)相關(guān)性低而具備一定的避險(xiǎn)功能，黃金ETF申贖簡便，且具有與國內(nèi)黃金現(xiàn)貨品種類似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，未來仍將持續(xù)受到各路資金的青睞。
持續(xù)擴(kuò)張中的黃金基金
來自滬深交易所的數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)市場共有4只投資于國內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約的黃金ETF，截至8月1日，華安黃金易ETF規(guī)模為22.38億份，而在去年年底，這一數(shù)據(jù)僅為3.2億份。同樣，易方達(dá)黃金ETF的總規(guī)模也從去年年底的0.48億份增長到6.07億份，博時(shí)黃金ETF的份額從2.44億份增長至4.92億份，國泰黃金ETF的份額則從0.18億份增長至1.95億份。
據(jù)彭博、萬得最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，亞洲規(guī)模排名前十的黃金基金中，來自中國的上述4只黃金基金穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)了4席。
公開資料顯示，上述4只產(chǎn)品的大部分基金資產(chǎn)投資于上海黃金交易所掛牌的現(xiàn)貨合約。以易方達(dá)黃金ETF為例，該產(chǎn)品是黃金的證券化品種，通過將95%以上的基金資產(chǎn)投資于上海黃金交易所的Au99.99黃金現(xiàn)貨合約，追蹤國內(nèi)金價(jià)表現(xiàn)。
對此，上海證券基金研究中心分析師李穎指出，今年以來黃金基金迎來規(guī)模增長的原因主要有兩點(diǎn)。首先，今年以來全球金融市場動蕩，“保值、避險(xiǎn)”的投資需求是促使金價(jià)上漲的核心驅(qū)動因素。今年上半年，黃金類基金的平均凈值增長率超過20%，增加了投資者對黃金類基金的配置需求。
其次，目前國內(nèi)投資基金的主要渠道為黃金QDII和黃金ETF，其中，黃金QDII基金申贖時(shí)間相對較長，且限制較多，對于有意通過配置黃金避險(xiǎn)的投資者而言，借道追蹤國內(nèi)黃金期貨價(jià)格的黃金ETF無疑更加簡便。
備戰(zhàn)FOF 黃金ETF或爆發(fā)性增長
在滬上某資深FOF投資經(jīng)理看來，如今公募FOF“箭在弦上”，未來黃金ETF的規(guī)模仍有持續(xù)擴(kuò)張的機(jī)會。
上述人士向記者解釋道，F(xiàn)OF投資的主要價(jià)值在于分?jǐn)倖我皇袌龅耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)，因此大類資產(chǎn)配置是重中之重，黃金作為與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性不高的避險(xiǎn)資產(chǎn)，投資價(jià)值凸顯。“尤其目前國內(nèi)可投資的資產(chǎn)品種相對有限，黃金ETF流動性好，也具備一定的避險(xiǎn)功能，未來將是公募FOF中必不可少的配置品種之一。”
7月以來，雖然國際金價(jià)在中旬后出現(xiàn)了一波調(diào)整，但仍實(shí)現(xiàn)了今年以來超過26%的整體漲幅。而上述4只黃金ETF今年同期凈值漲幅均超28%，領(lǐng)先于國際金價(jià)漲幅約兩個(gè)百分點(diǎn)。
“目前的黃金價(jià)格應(yīng)該反映了英國‘脫歐’后續(xù)進(jìn)展和美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩的市場預(yù)期。”易方達(dá)黃金ETF及其聯(lián)接基金經(jīng)理林偉斌稱，至于選擇向上還是向下，需要等待超預(yù)期的事件出現(xiàn)。
展望未來，林偉斌表示，由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)比較脆弱，黃金價(jià)格容易受地緣政治、市場情緒和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素?cái)_動，中短期內(nèi)的國際黃金價(jià)格走勢可能會比較反復(fù)。他認(rèn)為，短期不宜盲目追高，如果之前沒有太多倉位的投資者，可以耐心等待下半年的回調(diào)機(jī)會。但是，黃金價(jià)格長期的基本面因素并沒有改變，黃金作為保值和避險(xiǎn)工具，仍將持續(xù)吸引投資者入場。
