“目前鋼材市場最大的矛盾是錯配，比如原來價格低的地方，現(xiàn)在價格反而更高;原來山東地區(qū)是鋼材輸出地，現(xiàn)在卻成了輸入地。未來至少3—5個月，鋼材市場這種供需錯配還會持續(xù)。”3月8日在第三屆中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)(國際)論壇上，熱聯(lián)中邦鐵礦石首席分析師丁國平表示。
丁國平認(rèn)為，今年黑色系行情的焦點不是鐵礦石，而是鋼材。“今年的需求情況超出我們的預(yù)料，鋼材出庫非?？?。目前各地特別是杭州地區(qū)鋼材比較緊缺，長材的錯配行情還會持續(xù)，板材相對偏弱一些。”丁國平說。
“我們現(xiàn)在接單的速度還可以，很多訂單已經(jīng)到了鋼廠，接單情況比往年要好，下游需求有提前啟動的跡象。”南鋼股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，短期市場還是偏樂觀，未來幾個月訂單情況還會維持現(xiàn)在的趨勢，基建項目陸續(xù)開工，需求不會太差。
山西焦煤集團(tuán)煤炭銷售總公司計劃部部長薛文旭表示，今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)還是持續(xù)向好，基建投資仍將占主導(dǎo)，鋼材需求還是會增加，進(jìn)而帶動煤炭需求增加。就煤炭行業(yè)本身來說，政府去產(chǎn)能的決心沒有變，煤炭供給下降是大趨勢。“目前行業(yè)自上而下達(dá)成了減量保價、穩(wěn)定運行的共識，未來2—3年煤炭產(chǎn)量難以出現(xiàn)恢復(fù)性增長。”
“今年蒙古煤炭出口不可能大量增加，加拿大煉焦煤的出口量仍維持去年水平，美國煤礦復(fù)產(chǎn)也非常困難，進(jìn)口煤炭增量有限。”鑒于此，他認(rèn)為，2017年全球煉焦煤供需總體弱平衡，不排除個別時段出現(xiàn)供給偏緊的狀態(tài)。
丁國平表示，現(xiàn)在鐵礦石的價格已經(jīng)漲到90美元/噸，未來可能漲到100美元/噸。雖然今年鐵礦石的增量比較大，但港口庫存僅增加了1000萬—2000萬噸。他說，如果6月末中頻爐全部被砍掉，這部分產(chǎn)量必然會由高爐來填補(bǔ)，如果高爐開起來，鐵礦石過剩量就不會那么明顯。“從供應(yīng)來看，鐵礦石可以看空，但不可以做空，因為基差貼水很大。”
據(jù)他介紹，雖然最近有一些鋼廠在增加國產(chǎn)礦的配比，比如山西地區(qū)的鋼企，但很多國內(nèi)礦山已經(jīng)停產(chǎn)，這些礦山想要再復(fù)產(chǎn)也不會那么快。
“另外，廢鋼替代雖然大面積存在，但后期替代量增加空間十分有限。”丁國平認(rèn)為，鐵礦石期貨交易的核心還是鋼廠利潤，如果鋼廠利潤高，鐵礦石價格很難下跌。目前長材、板材生產(chǎn)利潤還不錯，鐵礦石需求是剛性的。
在他看來，近期鐵礦石價格走勢比較弱，主要是港口庫存高，但鋼廠庫存已經(jīng)出現(xiàn)了一些變化。此前有一些鋼廠看好今年行情，備了不少貨，經(jīng)過這輪下跌，鋼廠的鐵礦石庫存下降很快，因此要關(guān)注補(bǔ)庫存何時啟動。
“現(xiàn)階段鐵礦石行情關(guān)鍵不在鐵礦石本身，而是在鋼材，做交易要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈利潤的變動，整個黑色產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€正套的格局。同時，短期看多盤面利潤，做空盤面利潤的時機(jī)未到。”丁國平表示。
不過，象嶼股份首席策略洪江源認(rèn)為，國際政治形勢的不確定性或?qū)⒁l(fā)大宗商品市場劇烈波動，原油、農(nóng)產(chǎn)品容易體現(xiàn)出獨特價值，黑色系品種更可能回歸商品屬性，價格高位振蕩的可能性較大，二季度之后價格重心或?qū)⒒芈?，不過也不需要太悲觀。投資者要淡化趨勢，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)，抓好節(jié)奏。
