7月3日至7月7日市場概述：本周可謂名副其實的“超級周”，雖然周初市場因美國獨立日假期暫時沉寂了一小會兒，但這并不影響超級周波瀾壯闊的行情。
周一(7月3日)美國市場因獨立日假期休市，金融市場整體交投清淡，外匯市場主要貨幣也窄幅波動。然而周二(7月4日)開始市場逐步進入正軌，澳洲聯(lián)儲(RBA)召開貨幣政策會議，雖然繼續(xù)保持利率在紀錄低位不變，但貨幣政策聲明卻并未追隨歐洲央行(ECB)、英國央行(BOC)和加拿大央行(BOC)的鷹派步調(diào)，這無疑令市場大吃一驚，澳元當(dāng)日應(yīng)聲暴跌。且當(dāng)日朝鮮也開始“搞事情”，發(fā)射洲際彈道導(dǎo)彈令市場避險情緒大幅升溫，黃金、日元等避險資產(chǎn)大受提振，而澳元、紐元和加元等風(fēng)險資產(chǎn)則遭遇拋壓。
本周二才是市場行情劇烈波動的開始，之后主要國家陸續(xù)公布系列重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)，引發(fā)市場大幅震蕩。而“超級周”的超級行情則是美聯(lián)儲(FED)會議紀要打響了第一槍，隨后日本央行(BOJ)也意外出手，宣布無限量購債引發(fā)日元短線暴跌，最終迎來本周的最重磅大戲——美國6月非農(nóng)就業(yè)報告，因而引發(fā)市場劇震。
本周美元指數(shù)走勢劇烈震蕩，日圖漲跌互現(xiàn)，但最終以陽線收漲于96.00。
(美元指數(shù)60分鐘圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
歐元/美元周中呈現(xiàn)“V”字型反轉(zhuǎn)，但周五受美國非農(nóng)打壓而以陰線收跌，最終收盤報1.1400。
(歐元/美元日線圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
同樣地，本周英鎊/美元走勢也震蕩，周五大幅下挫觸及1.2864低點，最終以陰線收跌于1.2889。
與此同時，澳元/美元先經(jīng)過連續(xù)4個交易日的下跌，周五展開溫和反彈以陽線收漲，但當(dāng)周最終以陰線收跌于0.7605。
此外，美元/日元已經(jīng)連續(xù)4周以陽線收漲，本周五展開強勁反彈，觸及114.17高位，當(dāng)日最終也以陽線收漲于113.88。
大宗商品市場方面，周五(7月7日)國際現(xiàn)貨黃金在美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后一落千丈，短線一度暴跌15美元，觸及2個月低點1208.81美元/盎司。黃金本周累計下跌2.43%，創(chuàng)自5月5日以來最大單周跌幅。
與此同時，國際原油市場周五也遭受重挫，美國WTI原油8月期貨周五(7月7日)收跌1.29美元，或2.38%，報44.23美元/桶，本周下跌3.91%。布倫特原油9月期貨周五收跌1.40美元，或2.91%，報46.71美元/桶，本周重挫4.18%。
本周要聞盤點：
非農(nóng)數(shù)據(jù)冰火兩重天 美元艱難打破“魔咒”金銀油全線暴跌
作為傳統(tǒng)的市場大戲，本周最重磅事件終于揭開帷幕!美國勞工部(DOL)周五(7月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.2萬人，創(chuàng)下4個月高位，但6月失業(yè)率卻升至4.4%，脫離早前觸及的16年低位，且薪資增長月率意外下滑至0.2%。
由于數(shù)據(jù)表現(xiàn)良莠不齊，報告出爐后金融市場短線震蕩加?。好涝葷q后跌隨后再次震蕩攀升，艱難打破了在非農(nóng)數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期之后下跌的“魔咒”;而現(xiàn)貨黃金則恰好相反，短線寬松震蕩近20美元;原油價格則受雙重利空打壓再次大幅下滑，美油一度失守44美元/桶關(guān)口。
數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.2萬人，市場預(yù)期增加17.7萬人，前值增加13.8萬人;美國6月份失業(yè)率為4.4%，預(yù)期為4.4%，前值為4.3%。美國勞工部還將5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加15.2萬人。
與此同時，薪資增速依然令人失望，美國6月平均每小時工資月率增長0.2%，預(yù)期增長0.3%，前值修正增長0.1%;美國6月平均每小時工資年率上升2.5%，預(yù)期增長2.6%，前值修正為上升2.4%。
此外，美國6月平均每周工時為34.5小時，預(yù)期為34.4小時，前值為34.4小時。美國6月勞動力參與率升至62.8%，前值為62.7%。
非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線巨震，拉升10多點至96.14，隨后大幅下挫40點，最低觸及95.75。
(美元指數(shù)5分鐘圖 )
與此同時，盡管新增就業(yè)人數(shù)好于預(yù)期，但薪資增速再次令市場失望。現(xiàn)貨黃金下挫至當(dāng)日低后反彈至日高1228.10美元/盎司，隨后又走低刷新5月10日以來新低至1208.81美元/盎司，當(dāng)日跌幅達逾1%，短線寬幅震蕩近20美元左右。現(xiàn)貨白銀短線巨震后，一度拉升逼近16美元/盎司，隨后下跌至15.32美元/盎司，日內(nèi)跌幅達逾3%。
FED紀要打響超級周第一槍 美元先抑后揚坐上過山車
京時間周四(7月6日)凌晨02:00，美聯(lián)儲(Fed)如約公布6月貨幣政策會議紀要，由此打響超級周第一槍。紀要顯示，美聯(lián)儲決策者對于通脹前景以及其對未來加息步伐的影響的分歧日益加大。會議紀要公布之后，美元先抑后揚，現(xiàn)貨黃金和美股震蕩下滑。
美聯(lián)儲在6月會議上進行了今年的第二次加息。紀要顯示，幾位委員希望在8月底之前就宣布將開始縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模，其他決策者則希望等到今年晚些時候。
紀要顯示，“多數(shù)委員認為，近期物價數(shù)據(jù)的疲弱在很大程度上反映了特殊因素。但幾位委員對進展或已開始放緩表示擔(dān)憂，并認為近期通脹的疲態(tài)可能會持續(xù)下去。”
對于何時開始縮減規(guī)模達4.2萬億美元的國債和MBS組合，以及這對未來升息決定可能有何影響等問題，也引發(fā)了美聯(lián)儲內(nèi)部的熱議。
在6月會議上，美聯(lián)儲闡明了今年開始縮表的計劃概要，但沒有給出具體時間表。縮減資產(chǎn)負債表是美聯(lián)儲貨幣政策正?；M程的最后一章。
分析師多數(shù)預(yù)計，美聯(lián)儲將在9月會議上開始縮表，之后在12月今年最后一次會議上再度加息。
根據(jù)CME Group編撰的聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)，投資人也預(yù)計下一次加息將在12月。美聯(lián)儲下一次貨幣政策會議安排在7月25-26日。
美聯(lián)儲會議紀要公布后，美聯(lián)儲9月升息25個基點至1.25%-1.5%區(qū)間的概率保持在18.4%不變，12月升息至該區(qū)間的概率自50.3%下降至47.4%。
紀要公布后，美元一度削減漲勢轉(zhuǎn)而持平，但隨后很快重啟漲勢。歐元/美元則短線急挫，一度刷新6月28日以來低點至1.1311。現(xiàn)貨金銀則擴大跌幅。
與此同時，美國國債收益率上漲，扭轉(zhuǎn)美聯(lián)儲會議紀要公布后最初的跌勢。標普500指數(shù)小幅上漲，隨后削減漲幅。
法國巴黎銀行(BNPP)匯市部門主管Adnan Akant表示，“美聯(lián)儲可以進一步收緊政策，但自此進一步收緊的幅度不會太大。美國通脹和經(jīng)濟增長仍遲滯，這會限制升息。”
日本央行周五突然出手 無限量購債引日元大跌
為抑制日債收益率的上升，周五(7月7日)日本央行(BOJ)宣布進行5個月以來的首次固定利率無限量購債操作。受該消息影響，周五亞市早盤，美元/日元短線大幅走強。有分析師指出，日本央行看似意外的行動或許與當(dāng)日的美國非農(nóng)報告有關(guān)。
日本基準10年期國債收益率過去一周幾乎上漲了逾1倍。10年期日債收益率周五早盤一度達到0.105%，為2月以來最高水平。但收益率升勢促使日本央行采取行動，推動其收益率回落至0.085%。
日本央行周五表示，將在0.110%的收益率水平無限量買入10年期日債，這是日銀去年9月引入收益率曲線控制政策以來第三次進行固定利率操作，該行2月3日進行的第二次操作吸引了7239億日元的投標。日本央行將收益率曲線控制(YCC)作為其寬松政策的內(nèi)容之一。
日本央行還在標售中擴大了例行購買5年期至10年期國債的規(guī)模，自之前的4500億日元增至5000億日元。
在日本央行的行動后，美元/日元應(yīng)聲跳漲，當(dāng)時大幅飆漲至113.83高點，之后則受美國非農(nóng)數(shù)據(jù)進一步提振漲至114.17。
(美元/日元60分鐘圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
彭博援引亞洲市場的外匯交易員報道稱，美元/日元隨日本央行決定進行固定利率無限量購債操作的消息走強，銀行間交易員稱算法程序率先買入。
該交易員表示，鑒于全球利率最近的走勢，算法程序調(diào)整了會促使他們立即采取交易行動的新聞關(guān)鍵字列表;上述消息一出，算法程序便在銀行平臺買入。
日本央行采取行動后，三井住友信托(Sumitomo Mitsui Trust Bank)控股駐東京資深市場分析師Ayako Sera聲稱，“此舉表明了日本央行控制日債收益率的決心，這個時機選擇并不出人意料，因周一沒有安排操作，如果美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么今日就是日本央行采取先發(fā)性措施抑制日債收益率上漲的唯一機會。”
日本央行去年9月份開始實施收益率曲線調(diào)控措施，力爭把10年期收益率控制在零水平左右。在該收益率2月3日跳漲至0.15%后，央行進行了固定利率無限量購債操作，促使收益率回落。
不過令人感到尷尬的是，日本央行周五隨后表示，其招標無限量購買國債的操作并沒有收到投標。
美國獨立日朝鮮又“搗亂”！ 試射導(dǎo)彈引發(fā)避險彌漫
周二(7月4日)據(jù)外媒最新報道，韓國和日本稱朝鮮于周二上午試射了彈道導(dǎo)彈。
韓國軍方表示，朝鮮周二從西部地區(qū)發(fā)射一枚彈道導(dǎo)彈，之后落入其東海岸外海。本周稍晚20國集團(G20)領(lǐng)導(dǎo)人將在德國召開峰會。
韓國軍方指出，導(dǎo)彈于北京時間08:40左右從Panghyon一座機場發(fā)射，這里位于平壤西北約100公里處。
日本政府表示，這枚導(dǎo)彈飛行了大約40分鐘，之后可能已落入日本專屬經(jīng)濟區(qū)，并稱日本強烈抗議這種明顯違反聯(lián)合國決議的行為。
日本放送協(xié)會(NHK)援引日本防衛(wèi)省報導(dǎo)稱，朝鮮周二發(fā)射的一枚導(dǎo)彈或已落入日本專屬經(jīng)濟區(qū)內(nèi)。
與此同時，日本內(nèi)閣官房長官菅義偉稱，朝鮮于當(dāng)?shù)貢r間09:39從其西海岸發(fā)射了導(dǎo)彈，導(dǎo)彈飛行時間約為40分鐘。隨后公共廣播網(wǎng)NHK報道了菅義偉的講話。
此前朝鮮在6月初曾發(fā)射幾枚巡航導(dǎo)彈，且美國、中國、日本與韓國領(lǐng)導(dǎo)人預(yù)計將在7月7-8日的20國集團(G20)峰會上討論采取措施，遏制朝鮮的核武器與導(dǎo)彈測試。
當(dāng)日的導(dǎo)彈發(fā)射也適逢美國即將迎來國慶日慶?；顒印?font color=red>朝鮮以前也曾在美國國慶日前后發(fā)射導(dǎo)彈。
對此韓國總統(tǒng)府稱，總統(tǒng)文在寅在得知朝鮮導(dǎo)彈發(fā)射的消息后，定于北京時間10:30召開國家安全會議。
此次導(dǎo)彈發(fā)射是自年初以來朝鮮進行的一系列導(dǎo)彈發(fā)射中最新的一次，而美國總統(tǒng)特朗普剛剛與日本首相安倍晉三就朝鮮問題進行過討論。
當(dāng)日據(jù)一位亞洲市場外匯交易員稱，美元/日元東京定盤時本已遭遇企業(yè)賣盤壓力，朝鮮試射導(dǎo)彈后，匯價進一步承壓，當(dāng)時跌幅就一度達到0.2%。
澳洲聯(lián)儲“特立獨行”不隨大流 澳元短線遭遇劇跌
周二(7月4日)澳洲聯(lián)儲(RBA)宣布維持基準利率在1.5%的創(chuàng)紀錄低位不變，雖然符合市場普遍預(yù)期，但本次政策聲明意外偏中性，令投資者措手不及，澳元因而短線暴跌。
澳洲聯(lián)儲最新貨幣政策聲明中指出，全球經(jīng)濟繼續(xù)上揚，預(yù)計澳大利亞經(jīng)濟也將逐步上行，但澳元升值會使經(jīng)濟調(diào)整面臨困難。
澳洲聯(lián)儲并指出，當(dāng)前澳洲經(jīng)濟前景受到低利率支持，不再預(yù)期主要經(jīng)濟體降息。
與此同時，澳洲聯(lián)儲預(yù)計通脹將逐步走高。預(yù)計澳洲第一季度整體通脹率重返央行2%-3%的目標水平，為2014年以來首次，央行密切關(guān)注的核心消費物價漲幅仍低于目標。
澳洲聯(lián)儲并指出，各種前瞻性指標預(yù)示未來澳洲就業(yè)將實現(xiàn)增長。6月份公布的數(shù)據(jù)顯示澳大利亞就業(yè)增長強勁，失業(yè)率降至5.5%，但受天氣因素影響，第一季度增速降至0.3%。
與此同時，澳洲聯(lián)儲指出，有一些跡象表明住房狀況開始緩解。6月份澳大利亞悉尼和墨爾本房價上漲均超過2%，澳洲聯(lián)儲正在關(guān)注旨在為信貸降溫的宏觀審慎舉措的影響。
自去年9月份執(zhí)掌澳洲聯(lián)儲以來，洛威(Philip Lowe)一直強調(diào)了澳洲聯(lián)儲通脹目標的靈活性，他還表達了對進一步加碼寬松可能鼓勵家庭進一步舉債，進而對宏觀經(jīng)濟前景構(gòu)成風(fēng)險的擔(dān)憂。決策者擔(dān)心背負沉重債務(wù)的澳大利亞家庭可能會為了償債而減少消費。
澳洲聯(lián)儲利率決議公布前，參與彭博調(diào)查的所有29位經(jīng)濟學(xué)家均預(yù)計澳洲聯(lián)儲按兵不動。
上周歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)和加拿大央行(BOC)大佬紛紛意外發(fā)表鷹派論調(diào)后，市場正等待本周澳洲聯(lián)儲(RBA)也出現(xiàn)意外鷹派論調(diào)。然而澳洲聯(lián)儲卻“特立獨行”未隨大流，政策聲明更偏于中性，這無疑令澳元多頭大吃一驚。
澳洲聯(lián)儲政策聲明公布后，華爾街日報(博客,微博)也發(fā)表評論指出，英國央行、加拿大央行與歐洲央行有收緊貨幣政策的可能，澳洲聯(lián)儲維持利率不變且措辭中性，與以上央行存在鮮明對比。
年內(nèi)目前為止，澳元/美元已經(jīng)累計上漲逾6%。然而當(dāng)日澳洲聯(lián)儲政策聲明公布后，澳元迅速逆轉(zhuǎn)漲勢，短線便下挫逾60個點至0.7619時段低位。
本周之后澳元也進一步承壓，最低觸及0.7567，當(dāng)周也最終以陰線收跌。
本周美國、日本、歐元區(qū)、中國和澳洲等地區(qū)也公布了系列重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)，但相比美國非農(nóng)就業(yè)報告，對市場的波動性影響相對有限。
下周市場展望：
經(jīng)過本周的“超級周”行情，下周市場似乎未有停歇的意思，將再度迎來系列重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)，如美國6月零售銷售和CPI，歐元區(qū)5月貿(mào)易帳和英國6月失業(yè)率等數(shù)據(jù)，且美聯(lián)儲(FED)主席耶倫和幾位重要官員也將發(fā)表講話。
而最為重磅的將是周三(7月12日)和周四(7月13日)美聯(lián)儲主席耶倫在國會上的半年度作證。她近期以來一直對美國經(jīng)濟持相對樂觀態(tài)度，指出經(jīng)濟適度增長。與此同時，她將低通脹擔(dān)憂視作暫時性現(xiàn)象。
據(jù)分析師們，市場對耶倫有關(guān)升息的評論和即將到來的縮表決定非常敏感。耶倫此前表示，美聯(lián)儲希望“很快”開始縮表。
市場認為美聯(lián)儲12月升息風(fēng)險與日俱增。6月非農(nóng)報告顯示上個月新增了22.2萬就業(yè)崗位，這扶助利率預(yù)期攀升至近2個月高位。CME集團聯(lián)邦基金利率期貨走勢也顯示，年底升息25個基點的概率為60%。
盡管美元指數(shù)是黃金方向的良好指標，但其相關(guān)性正在分解。近期黃金從相對走軟的美元指數(shù)中幾無獲益，美指近期則徘徊于7個月低位附近。分析師們指出，因市場消化歐洲央行(ECB)更多的削減刺激預(yù)期，美元承壓于強勁歐元。
幾位分析師指出，因為這一因素，如投資者欲要知曉黃金前景，他們應(yīng)關(guān)注日元，其兌美元正遭受大幅下滑壓力。
