近日，證監(jiān)會(huì)并購重組委第21次工作會(huì)議，SST前鋒作價(jià)288億收購北汽新能源的交易上會(huì)獲得通過!
也就是說，困擾SST前鋒多年的股改事項(xiàng)得以解決，前鋒蛻變?yōu)楸逼履茉粗溉湛纱?。北汽新能源將成為A股“新能源整車第一股”。
重組獲批，借殼上市過程復(fù)雜
其實(shí)一直以來，讓北汽新能源獨(dú)立上市是北汽集團(tuán)戰(zhàn)略布局中的重要一環(huán)。
時(shí)間線顯示，2014年，北汽新能源完成了從有限公司到股份制公司的轉(zhuǎn)變，新能源車業(yè)務(wù)被剝離出北汽股份;2016年，公司啟動(dòng)混合所有制改革;2017年，公司完成B輪融資，為上市做足了準(zhǔn)備。今年北京國際車展上，北汽集團(tuán)黨委書記、董事長徐和誼表示，北汽新能源將于今年三季度上市。
但其實(shí)，想要申請A股上市需要滿足三年持續(xù)盈利的苛刻條件。而從北汽新能源近年的營收來看，2014、2015年均為虧損，僅2016年實(shí)現(xiàn)了盈利。也就是說，北汽新能源必須保證在2017年、2018年繼續(xù)盈利，才能在2019年完成上市。
顯然，等到具備上市公司的盈利要求后單獨(dú)上市沒有通過借殼的方式來得快，S*ST前鋒的重組也為其創(chuàng)造了條件。
去年12月，S*ST前鋒發(fā)布公告稱，北京市國資委同意將北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司下屬的首創(chuàng)資管直接持有的四川新泰克100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至北汽集團(tuán)，而四川新泰克是S*ST前鋒控股股東，占總股本的41.13%。擁有四川新泰克100%股權(quán)的北汽集團(tuán)自然而然就成為了S*ST前鋒控股股東，借殼之路從此開始。
2月7日，北汽集團(tuán)收到市國資委《關(guān)于成都前鋒電子股份有限公司股權(quán)分置改革及重大資產(chǎn)重組有關(guān)問題的批復(fù)》，同意公司股權(quán)分置改革及重大資產(chǎn)重組方案。
在此次重大資產(chǎn)重組中，S*ST前鋒擬以截至2017年10月31日擁有的全部資產(chǎn)和負(fù)債(作為置出資產(chǎn))，與北汽集團(tuán)截至2017年10月31日持有的北汽新能源股份中的等值部分進(jìn)行置換，S*ST前鋒置出的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)由北汽集團(tuán)指定四川新泰克承接。同時(shí)，S*ST前鋒向北汽集團(tuán)及北汽新能源除北汽集團(tuán)外的其他股東發(fā)行股份，購買其持有的剩余全部北汽新能源股權(quán)。
至此，北汽新能源全部股份注入S*ST前鋒，借此獲得上市資質(zhì)，有望成為A股“新能源整車第一股”。
實(shí)力待提升，能否飛更遠(yuǎn)?
很顯然，從天而降的“殼”，將加速北汽新能源的上市步伐。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，北汽新能源屬于車企中較早進(jìn)入新能源車領(lǐng)域的企業(yè)，其借殼上市的成功率很高，幾乎沒有懸念。
數(shù)據(jù)顯示，去年北汽新能源銷量突破10萬輛。盡管整體銷量表現(xiàn)不俗，但這并不能完全證明其產(chǎn)品力。從具體分車型來看，其EC系列銷量占據(jù)總銷量的近8成，相對較高端的產(chǎn)品局面并沒有打開。再加上其他車企的純電動(dòng)產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入市場，北汽新能源的份額進(jìn)一步被瓜分，壓力也隨之加大。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖說近兩年北汽新能源發(fā)展速度很快，建設(shè)充電樁，打造換電模式;推出首款人工智能純電車LITE;推出輕享出行等等布局都在跟進(jìn)。但未來發(fā)展還是要看產(chǎn)品競爭力、消費(fèi)者接受度。
用全國乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹的話來說，北汽新能源能否在激烈的市場競爭中長期取勝，“還需時(shí)間檢驗(yàn)”。
