最近半年來(lái)，受市場(chǎng)整體走勢(shì)影響，新能源汽車(chē)板塊表現(xiàn)平淡，新能源汽車(chē)指數(shù)橫盤(pán)整理。但據(jù)記者調(diào)研了解，新能源汽車(chē)板塊正重新受到機(jī)構(gòu)投資者青睞。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，行業(yè)發(fā)展空間巨大、具有真實(shí)需求的新能源板塊，疊加特斯拉推出新款車(chē)的預(yù)期，投資機(jī)遇期逐漸來(lái)臨，看好受益最為確定的上游鋰礦資源龍頭公司。
投資機(jī)遇期再度來(lái)臨
從新能源汽車(chē)上游板塊二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，從2015年三季度開(kāi)始啟動(dòng)，至去年上半年，天齊鋰業(yè)、天賜材料、當(dāng)升科技、華友鈷業(yè)等概念股表現(xiàn)搶眼，但從去年下半年以來(lái)，受騙補(bǔ)事件影響，加上市場(chǎng)整體走勢(shì)的拖累，除了華友鈷業(yè)、諾德股份等少數(shù)個(gè)股逆勢(shì)走強(qiáng)以外，大多數(shù)表現(xiàn)乏善可陳，不少投資者受市場(chǎng)情緒影響也逐步離場(chǎng)。
記者近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著推廣目錄和購(gòu)置稅減免目錄陸續(xù)出臺(tái)，以及地方補(bǔ)貼政策逐步落地，新能源車(chē)終端銷售數(shù)據(jù)持續(xù)向好，新能源汽車(chē)上游板塊正在重新受到機(jī)構(gòu)投資者青睞。
聯(lián)訊證券研究報(bào)告顯示，4月份新能源乘用車(chē)銷量為29222輛，同比增長(zhǎng)41%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。隨著車(chē)型目錄等新能源車(chē)政策的逐漸落地和新能源車(chē)淡季結(jié)束，看好新能源車(chē)全年銷量較快增長(zhǎng)。工信部最新公示的第296批申請(qǐng)企業(yè)及車(chē)型公告中，有334 款新能源車(chē)型入選。
華南某私募基金經(jīng)理認(rèn)為，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)將會(huì)實(shí)施新能源積分制政策，通過(guò)油耗積分和新能源積分合并考核整車(chē)廠油耗和新能源汽車(chē)產(chǎn)銷量，類似于“碳排放”政策，會(huì)顯著加速全球汽車(chē)新能源化趨勢(shì)。2016年全球新能源汽車(chē)占比僅1%左右，2025年有望提升到20%以上，從而帶來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，部分公司業(yè)績(jī)已經(jīng)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，即使在當(dāng)前的弱勢(shì)行情下，也具有一定的估值安全邊際。
看好上游鋰礦資源
據(jù)記者了解，在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中，機(jī)構(gòu)當(dāng)前最看好上游的鋰礦資源公司。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，隨著整體市場(chǎng)的爆發(fā)性增長(zhǎng)，對(duì)上游鋰礦資源需求巨大，在手鋰礦資源多、具有定價(jià)權(quán)的公司將會(huì)充分受益。
在上述私募基金經(jīng)理看來(lái)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)確定，最確定受益的就是上游鋰礦資源公司，因?yàn)椴还苤杏坞姵夭捎媚姆N技術(shù)路線，只要下游增長(zhǎng)確定，上游總能確定受益。從市場(chǎng)需求和資源供給情況看，業(yè)內(nèi)認(rèn)為礦石供給緊張導(dǎo)致鋰資源緊平衡，在目前氫氧化鋰與碳酸鋰價(jià)格高企的背景下，疊加后續(xù)漲價(jià)預(yù)期，將給相關(guān)公司帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。天風(fēng)證券研報(bào)顯示，今年三、四季度國(guó)內(nèi)外新能源汽車(chē)產(chǎn)量都有望出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，鋰鹽需求先于新能源汽車(chē)3個(gè)月增長(zhǎng)，目前已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況，鋰鹽價(jià)格再次進(jìn)入連續(xù)上漲階段。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，鋰礦上市公司業(yè)績(jī)爆發(fā)性增長(zhǎng)。天齊鋰業(yè)2016年凈利潤(rùn)15.12 億，同比增加5倍多;贛鋒鋰業(yè)2016 年凈利潤(rùn)4.6億，同比增長(zhǎng)2.7倍。從機(jī)構(gòu)布局情況看，公募基金2017年一季報(bào)顯示，重倉(cāng)持有天齊鋰業(yè)的基金有97只，重倉(cāng)贛鋒鋰業(yè)的基金有83只。
