火電需求表現(xiàn)好于預(yù)期
火電再次回暖
2014年開始，火電作為電力行業(yè)老大的地位就逐漸被削弱。2015年，火電無論是發(fā)電量還是新增設(shè)備容量，都在走下坡路。不過，2016年的情況略有不同。數(shù)據(jù)顯示，2016年1—10月，全國絕對發(fā)電量為48647億千瓦時，同比增長3.9%。其中，火力絕對發(fā)電量為35868億千瓦時，同比增長1.8%;水力絕對發(fā)電量為9037億千瓦時，同比增長6.7%;核能絕對發(fā)電量為1719億千瓦時，同比增長22.4%;風(fēng)力絕對發(fā)電量為1694億千瓦時，同比增長15.9%;太陽能絕對發(fā)電量為329億千瓦時，同比增長32.2%。1—10月，火電占全國發(fā)電量的比重為73.73%，水電占全國發(fā)電量的比重為18.58%。
截至10月底，全國6000千瓦及以上電廠裝機容量為15.6億千瓦，同比增長10.8%，增速比上年同期提高1.3個百分點。其中，水電2.9億千瓦、火電10.3億千瓦、核電3352萬千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電1.4億千瓦。
1—10月，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量為48647億千瓦時，同比增長3.9%，增速比上年同期提高4.0個百分點。數(shù)據(jù)表明，火電表現(xiàn)好于預(yù)期。其一，由于下游需求較好，酷夏寒冬所帶來的用電量增長為火電發(fā)展提供了良好的土壤。其二，2016年夏季的洪水使得本應(yīng)在豐水年大展拳腳的水電不得不棄水泄洪，水電的出力程度雖然同比仍保持增長，但不及預(yù)期。
工業(yè)用煤意外增長
數(shù)據(jù)顯示，1—10月，全國電解鋁總產(chǎn)量為2635萬噸，同比增長1.5%。其中，山東地區(qū)電解鋁產(chǎn)量為78.5萬噸，居全國首位，主要由于魏橋集團電解鋁裝置投產(chǎn)。目前，魏橋集團電解鋁裝置的年產(chǎn)能在670萬噸，2016年1—10月投產(chǎn)的產(chǎn)能在150萬噸。新疆地區(qū)電解鋁產(chǎn)量為54萬噸，位列全國第二位。
2015年年底，鋁價跌至谷底，大量鋁企關(guān)閉停產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能大幅下降。之后，雖然隨著鋁價的上漲，電解鋁裝置開工率上升，但是2016年產(chǎn)量縮量運行已是必然。未來隨著電解鋁裝置的進一步復(fù)產(chǎn)，如果沒有供給側(cè)改革的行政干預(yù)手段，那么2017年電解鋁產(chǎn)量將呈上升趨勢。
水泥行業(yè)也是耗煤大戶，2016年該行業(yè)表現(xiàn)格外搶眼。受益于上半年房地產(chǎn)的蓬勃發(fā)展，2016年以來水泥產(chǎn)量保持同比正增長，3月產(chǎn)量同比增幅甚至高達24%。不過，從10月開始，政府加大了對房地產(chǎn)市場的調(diào)控力度，2017年的水泥需求不會太樂觀。
清潔能源發(fā)電站裝機比重上升
水電受自然因素影響
數(shù)據(jù)顯示，1—10月，全國規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量為9037億千瓦時，同比增長6.7%，增速比上年同期提高3.3個百分點;全國水電設(shè)備平均利用小時數(shù)為3069小時，同比增加80小時。2008—2015 年，水電裝機容量(機組規(guī)模超過6兆瓦)累計增長86%，同期火電裝機容量累計增長僅為65%，以至于水電發(fā)電量和火電發(fā)電量分別增長89%和51%?？梢?，過去幾 年，水電一直在分流火電市場份額。2016年，由于夏季南方洪水的原因，水電優(yōu)勢并不特別明顯。不過，其仍然是唯一的發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)同比上漲的品種。
此外，水電最大的特點是周期性波動強，7—8月汛期來臨，水力發(fā)電迎來高峰，火力發(fā)電只能“讓路”，在國家調(diào)度中心的統(tǒng)一調(diào)配下，火電廠會關(guān)停部分機組以避免電力浪費，而水電站都擁有蓄水發(fā)電能力。也就是說，即使汛期過后，水電也能夠持續(xù)供應(yīng)一段時間。這兩年，降雨量增加，且大量水力發(fā)電設(shè)備投入使用，水電對火電形成強有力的擠壓。若降水量適宜，則未來這一趨勢很可能延續(xù)。
光伏發(fā)電高速發(fā)展
由于環(huán)境污染問題越來越嚴峻，政府越來越注重清潔新能源的發(fā)展。其中，利用太陽能的光伏發(fā)電受到重視。
國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，我國光伏發(fā)電累計裝機容量為4318萬千瓦，成為全球光伏發(fā)電裝機容量最大的國家。其中，光伏電站3712萬千瓦，分布式606萬千瓦，年發(fā)電量392億千瓦時。2015年，新增裝機容量1513萬千瓦，完成當年新增并網(wǎng)裝機1500萬千瓦的目標，占全球新增裝機的四分之一以上，占我國光伏電池組件年產(chǎn)量的三分之一。
從并網(wǎng)光伏電站的市場份額來看，光伏發(fā)電主要集中在江蘇、甘肅、內(nèi)蒙古、青海、新疆等地。這些區(qū)域煤炭儲量較少，火電供應(yīng)不足，但太陽能資源豐富，具備發(fā)展光伏的有利條件。電力“十三五”規(guī)劃中提到，到2020年，我國太陽能發(fā)電裝機規(guī)模要達到110吉瓦。其中，光熱發(fā)電總裝機規(guī)模達到5吉瓦，分布式光伏總裝機規(guī)模達到60吉瓦。雖然并未提及集中式地面電站的發(fā)展規(guī)劃，但經(jīng)計算，地面電站的總裝機規(guī)模應(yīng)該在45吉瓦以內(nèi)。目前，國家能源局尚未公布2016年第三季度的數(shù)據(jù)，但有消息人士稱，截至9月底，國內(nèi)新增光伏裝機規(guī)模超過26吉瓦。業(yè)內(nèi)預(yù)計，到2016年年底，我國新增光伏裝機30吉瓦?？梢钥闯?，光伏發(fā)電未來將延續(xù)直線上升趨勢。
風(fēng)力發(fā)電前景樂觀
我國風(fēng)力資源較為豐富，可開發(fā)資源為2.53億千瓦，主要集中在新疆、內(nèi)蒙古和甘肅。2006年以來，風(fēng)電裝機呈爆發(fā)式增長。2014年，國內(nèi)新增裝機容量23196兆瓦，同比增長44.2%;累計裝機容量為114609兆瓦，同比增長25.4%。新增裝機和累計裝機兩項數(shù)據(jù)均居世界第一。2015年，新增裝機30500兆瓦，同比上升31.5%;累計裝機145000 兆瓦，同比上升26.6%。2016年上半年新增裝機預(yù)計超過8吉瓦，前三季度新增并網(wǎng)容量9.9吉瓦，累計風(fēng)電并網(wǎng)裝機容量達139吉瓦，預(yù)計2016年新增風(fēng)電裝機22—25吉瓦。
1—10月，全國6000千瓦及以上風(fēng)電廠發(fā)電量為1913億千瓦時，同比增長27.1%，增速比上年同期提高4.0個百分點。根據(jù)國家能源局《可再生能源“十三五”發(fā)展規(guī)劃(征求意見稿)》目標，到2020年底風(fēng)力發(fā)電開發(fā)利用要達到250吉瓦，未來五年風(fēng)電裝機CAGR將在10%—20%，平均每年新增裝機容量超過20吉瓦。據(jù)測算，2015年我國絕大部分省市非水可再生能源發(fā)電占比與2020年的最低要求仍有差距，尤其在中東部地區(qū)，缺口更甚。在可再生能源發(fā)電西部地區(qū)飽和、東部和南部地區(qū)轉(zhuǎn)移的情況下，風(fēng)電廠開發(fā)成為重要選擇。
核電裝置集中投產(chǎn)
數(shù)據(jù)顯示，1—10月，全國核電發(fā)電量為1719億千瓦時，同比增長22.4%，增速比上年同期回落8.6個百分點。截至10月底，全國6000千瓦及以上核電廠裝機容量為3352萬千瓦。目前，我國是世界上核電在建規(guī)模最大的國家。根據(jù)《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十三五”期間，全國將新投產(chǎn)核電“約3000萬千瓦，開工3000萬千瓦以上，2020年裝機達5800萬千瓦”。此外，核電“十三五”規(guī)劃初步方案中也涉及核電發(fā)展中長期展望，并預(yù)計2030年我國核電裝機規(guī)模將達到1.2億—1.5億千瓦。
近一年的時間，煤炭供應(yīng)萎縮，而與之相對應(yīng)的是需求向好。此外，豐水年的洪水抑制了水電出力、房地產(chǎn)的高速發(fā)展刺激了工業(yè)用煤需求，本來處于萎縮中的火電因此迎來喘息機會。不過，清潔能源的發(fā)展會對火電形成壓制，火電的主導(dǎo)地位將受到挑戰(zhàn)。未來，電煤需求依然難言樂觀。
整體來看，動力煤作為主要能源品種一直吸引著市場眼球，在中國經(jīng)濟改革的浪潮中，國家對其的關(guān)注向來較多，未來單純的市場規(guī)律很難起決定性作用，煤炭價格將在供需變化以及政府宏觀調(diào)控中呈現(xiàn)“上有頂下有底”走勢。2017年，動力煤價格不大可能重演單邊行情，取而代之的是寬幅振蕩，盤面也會呈現(xiàn)出季節(jié)性規(guī)律，預(yù)計先抑后揚，全年偏弱振蕩，高點在640元/噸。
