一、國內(nèi)市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降
9月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為75.56點，環(huán)比下降1.98點，降幅為2.55%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比上升14.37點，升幅為23.48%。（見下圖）
1、長材價格降幅大于板材
9月末，CSPI長材指數(shù)為74.19點，環(huán)比下降2.66點，降幅為3.46%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CSPI板材指數(shù)為78.48點，環(huán)比下降1.46點，降幅為1.83%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。長材價格降幅比板材高1.63個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)回升11.56點，升幅為8.46%；板材指數(shù)回升18.18點，升幅為30.15%。（見下圖、下表）
CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表
項目
9月末
8月末
環(huán)比升降
升降幅度(%)
上年同期
同比升降
同比升降幅(%)
綜合指數(shù)
75.56
77.54
-1.98
-2.55
61.19
14.37
23.48
長材
74.19
76.85
-2.66
-3.46
62.63
11.56
18.46
板材
78.48
79.94
-1.46
-1.83
60.30
18.18
30.15
2、主要鋼材品種價格均有所下降
9月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，冷軋薄板價格環(huán)比升幅收窄，其他七個品種價格均由升轉(zhuǎn)降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格環(huán)比降幅較大，分別環(huán)比下降93元/噸、108元/噸和101元/噸；中厚板和熱軋卷板價格分別下降98元/噸和77元/噸；鍍鋅板和熱軋無縫管價格降幅較小，分別環(huán)比下降4元/噸和24元/噸；冷軋薄板價格環(huán)比上升55元/噸。（見下表）
主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 單位：元/噸 品種規(guī)格 9月末 8月末 價格
升降 指數(shù)
升降 升降幅（%） 價格 指數(shù) 價格 指數(shù) 本月 上月 高線6.5mm 2594 74.36 2687 77.03 -93 -2.67 -3.47 5.88 螺紋鋼16mm 2515 71.7 2623 74.77 -108 -3.07 -4.11 6.89 角鋼5# 2708 76.32 2809 79.18 -101 -2.86 -3.61 7.83 中厚板20mm 2691 75.4 2789 78.14 -98 -2.74 -3.51 6.76 熱軋卷板3.0mm 2910 75.81 2987 77.81 -77 -2.00 -2.57 7.47 冷軋薄板1.0mm 3543 75.26 3488 74.1 55 1.16 1.57 8.86 鍍鋅板0.5mm 4020 77.79 4024 77.87 -4 -0.08 -0.10 3.56 熱軋無縫管219*10mm 3267 65.28 3291 65.75 -24 -0.47 -0.71 11.61
3、鋼材價格止跌趨升
從各周情況看，9月份前三周，CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)逐周下降，第四周小幅回升，至10月中旬連續(xù)三周回升。（見下表）
CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表 項目 8月末 9月 10月 第一周 第二周 第三周 第四周 第一周 第二周 第三周 綜合指數(shù) 77.54 77.26 75.81 75.17 75.56 （節(jié)日） 76.72 79.00 長材指數(shù) 76.85 76.41 74.67 73.89 74.19 75.49 77.92 板材指數(shù) 79.94 79.60 78.39 78.00 78.48 79.67 82.00
4、各區(qū)域市場鋼材價格均由升轉(zhuǎn)降
9月份，全國各區(qū)域市場鋼材價格均由升轉(zhuǎn)降。其中：東北、華北地區(qū)鋼材價格降幅較大，環(huán)比分別下降2.79%和2.67%；西南、西北地區(qū)價格降幅較小，環(huán)比分別下降1.37%和1.76%；華東、中南地區(qū)價格環(huán)比分別下降2.40%和1.82%。（見下表）
CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表 CSPI
分地區(qū)指數(shù) 9月末 8月末 指數(shù)升降 幅度(%) 本月 上月 華北地區(qū) 73.97 76.00 -2.03 -2.67 7.76 東北地區(qū) 74.83 76.98 -2.15 -2.79 8.12 華東地區(qū) 75.58 77.44 -1.86 -2.40 7.08 中南地區(qū) 77.61 79.05 -1.44 -1.82 6.55 西南地區(qū) 77.04 78.11 -1.07 -1.37 6.90 西北地區(qū) 75.47 76.82 -1.35 -1.76 6.25
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
9月份，房地產(chǎn)、機械制造等主要用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增加。但由于鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場供需矛盾未有改觀，鋼材價格呈小幅下降走勢。
1、主要用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增加
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，第三季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長6.7%，與第二季度增速持平，環(huán)比增長1.8%；1-9月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長8.2%，比1-8月增速加快0.1個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長5.8%，比1-8月增速提高0.4個百分點。其中占房地產(chǎn)開發(fā)投資比重66.9%的住宅投資同比增長5.1%，增速比1-8月提高0.3個百分點；9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.1%，比8月份回落0.2個百分點，環(huán)比增長0.47%。從主要用鋼行業(yè)看，通用設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、汽車制造業(yè)及電力熱力供應業(yè)增速分別較上月加快1.3、0.3、1.1和0.3個百分點；PPI同比上漲0.1%，是54個月以來首次由負轉(zhuǎn)正；鐵路貨運量同比增長4.6%，比8月份增速提高3.6個百分點；制造業(yè)PMI為50.4%，環(huán)比持平?？傮w來看，主要用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增加。
2、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供大于求局面未有改觀
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，9月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為5932萬噸、6817萬噸和9809萬噸，分別同比增長4.1%、3.9%和4.3%；粗鋼日均產(chǎn)量為227.23萬噸，環(huán)比上月增加6.04萬噸，環(huán)比上升2.7%。另據(jù)海關統(tǒng)計，9月份全國出口鋼材880萬噸，進口鋼材113萬噸，凈出口鋼材折粗鋼796萬噸，環(huán)比下降2.9%。同比下降25.1%。按上述數(shù)據(jù)計算，9月份國內(nèi)粗鋼供給量6021萬噸，按日歷天數(shù)計算環(huán)比增長3.1%，同比增長9.5%。受鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，市場供大于求局面未有改觀。
3、鐵礦石及煤、焦價格繼續(xù)上漲，廢鋼價格相對平穩(wěn)
據(jù)海關快報數(shù)據(jù)，9月份，進口鐵礦石（海關）價格59.70美元/噸，環(huán)比上升7.07%，升幅較上月加大6.76個百分點；據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測， 9月末，煉焦煤價格升至975元/噸，環(huán)比上升25.81%，連續(xù)第六個月上升，升幅較上月加大15.10個百分點；冶金焦價格升至1386元/噸，環(huán)比上升23.42%，連續(xù)第三個月上升，升幅較上月加大1.62個百分點；國產(chǎn)鐵精礦價格為516元/噸，環(huán)比下降0.39%；廢鋼價格為1513元/噸，環(huán)比下降1.18%。進口鐵礦石及煤、焦價格大幅上漲，對鋼價支撐作用有所增強。（見下表）
國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 項目 單位 9月末 8月末 增長幅度 增長% 本月 上月 國產(chǎn)鐵精粉 元/噸 516 518 -2 -0.39 7.02 進口鐵礦石（海關） 美元/噸 59.70 55.76 3.94 7.07 0.31 煉焦煤 元/噸 975 775 200 25.81 10.71 冶金焦 元/噸 1386 1123 263 23.42 21.80 廢 鋼 元/噸 1513 1531 -18 -1.18 7.97
三、國際市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升
9月，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為142.7點，環(huán)比上升1.0點，升幅為0.7%，由降轉(zhuǎn)升；同比上升20.9點，升幅為17.2%。（見下圖）
CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表
項目
9月
8月
環(huán)比升降
升降幅%
上年同期
同比升降
升降幅%
鋼材綜合
142.7
141.7
1.0
0.7
121.8
20.9
17.2
長 材
145.6
140.2
5.4
3.9
135.1
10.5
7.8
板 材
141.2
142.5
-1.3
-0.9
115.2
26.0
22.6
北美市場
159.9
168.7
-8.8
-5.2
133.7
26.2
19.6
歐洲市場
155.6
155.4
0.2
0.1
140.3
15.3
10.9
亞洲市場
125.4
118.3
7.1
6.0
104.6
20.8
19.9
1、長材價格繼續(xù)上升，板材價格繼續(xù)下降
9月，CRU長材指數(shù)為145.6點，環(huán)比上升5.4點，升幅為3.9%，升幅較上月加大3.3個百分點，連續(xù)兩個月環(huán)比上升；CRU板材指數(shù)為141.2點，環(huán)比下降1.3點，降幅為0.9%，降幅較上月加大0.6個百分點，連續(xù)第四個月環(huán)比下降；與上年同期相比，長材指數(shù)上升10.5點，升幅為7.8%；板材指數(shù)上升26.0點，升幅為22.6%。（見下圖）
2、北美繼續(xù)下降，歐洲由降轉(zhuǎn)升，亞洲繼續(xù)上升（1）北美市場
9月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為159.9點，環(huán)比下降8.8點，降幅為5.2%，降幅較上月加大2.9個百分點，連續(xù)第三個月下降。9月份，美國制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比上升2.1個百分點。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)上升、庫存指數(shù)下降；9月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為68.9%，比8月末下降1.3個百分點。本月美國中西部鋼廠長材價格保持平穩(wěn)；受需求疲軟影響，板帶材價格繼續(xù)下降，且環(huán)比降幅較上月有所加大。（見下表）
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 單位：美元/噸 項目 9月 8月 環(huán)比上升 環(huán)比升幅% 本月 上月 鋼筋 605 605 0 0 -3.04 小型材 675 675 0 0 -0.74 線材 600 600 0 0 -3.54 型鋼 736 736 0 0 -0.41 中厚板 582 657 -75 -11.42 -4.09 熱軋帶卷 607 664 -57 -8.58 -3.21 冷軋帶卷 846 907 -61 -6.73 -1.52 熱浸鍍鋅 908 967 -59 -6.10 -2.03
（2）歐洲市場
9月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為155.6點，環(huán)比上升0.2點，升幅為0.1%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.7，環(huán)比上升0.9個百分點。在歐元區(qū)主要國家中，德國制造業(yè)PMI為54.3%，環(huán)比上升0.7個百分點；西班牙為52.3%，環(huán)比上升1.3個百分點；意大利和法國分別為51.0%和49.7%，分別環(huán)比上升1.2和1.4個百分點。本月德國市場熱軋帶卷價格繼續(xù)上升；小型材、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉(zhuǎn)升；型鋼保持平穩(wěn)；鋼筋、線材和中厚板價格繼續(xù)下降，環(huán)比降幅有所收窄。（見下表）
德國市場鋼材價格變化情況
單位：美元/噸 項目 9月 8月 環(huán)比上升 環(huán)比升幅% 本月 上月 鋼筋 509 513 -4 -0.78 -6.22 小型材 537 535 2 0.37 -5.14 線材 477 479 -2 -0.42 -6.08 型鋼 669 675 -6 -0.89 0 中厚板 543 552 -9 -1.63 -2.13 熱軋帶卷 484 480 4 0.83 1.05 冷軋帶卷 599 594 5 0.84 -0.50 熱浸鍍鋅 644 633 11 1.74 -0.78
（3）亞洲市場
9月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為125.4點，環(huán)比上升7.1點，升幅為6.0%，升幅較上月加大3.3個百分點。9月份，日本制造業(yè)PMI為50.4%，環(huán)比上升0.9個百分點，其中新出口訂單指數(shù)上升3.9個百分點；韓國制造業(yè)PMI為47.6%，環(huán)比下降1.0個百分點，其中新出口訂單指數(shù)下降2.3個百分點；中國制造業(yè)PMI為50.4%，與上月持平，其中新訂單指數(shù)下降0.4個百分點。本月遠東市場除中厚板價格保持平穩(wěn)外，其他品種價格均有所上升。（見下表）
遠東市場鋼材到岸價格變化情況表
單位：美元/噸 項目 9月份 8月份 環(huán)比上升 環(huán)比升幅% 本月 上月 鋼 筋 365 335 30 8.96 4.69 小型材 474 449 25 5.57 1.81 線 材 380 350 30 8.57 4.48 型 鋼 495 480 15 3.13 3.23 中厚板 385 385 0 0 1.32 熱軋帶卷 415 405 10 2.47 2.53 冷軋帶卷 478 450 28 6.22 0 熱浸鍍鋅 532 487 45 9.24 0.41
四、后期鋼材市場價格走勢分析
9月下旬以來，受煤炭、焦炭等價格大幅上漲推動，鋼材價格有所回升，但隨著北方天氣變冷、消費淡季的到來，以及鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，后期鋼鐵需求形勢仍不樂觀，鋼價將呈窄幅波動走勢。
1、用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求保持平穩(wěn)
據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）今年10月最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告預測，受發(fā)達經(jīng)濟體增長停滯、中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型以及新興市場金融市場不穩(wěn)定等因素影響，預計2016年全球經(jīng)濟增長3.1%，比去年回落0.1個百分點。預計中國增長6.6%，回落0.3個百分點，盡管增速有所回落，但仍是較快增長。2016年國家確定鋼鐵化解產(chǎn)能目標任務為4500萬噸，從目前各地進度情況看，預計今年化解產(chǎn)能任務將超額完成。從下游需求情況看，1-9月份，固定資產(chǎn)投資中的基礎設施投資增長19.4%、新開工項目計劃總投資增長22.6%，房地產(chǎn)投資中的房屋新開工面積增長6.8%，均保持了較快增長；汽車等機械制造業(yè)也保持增長。預計后期市場鋼材需求有望保持平穩(wěn)。
2、鋼鐵產(chǎn)能釋放仍較快，供大于求態(tài)勢未有明顯改觀
受需求形勢好轉(zhuǎn)影響，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能加快釋放。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-9月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）累計產(chǎn)量分別為52825萬噸、60378萬噸和85178萬噸，分別同比增長-0.3%、0.4%和2.3%。另據(jù)海關數(shù)據(jù)，1-9月份，全國累計出口鋼材8512萬噸，進口鋼材983萬噸，折粗鋼凈出口量為7813萬噸。按上述數(shù)據(jù)計算，1-9月粗鋼表觀消費量為52565萬噸，同比增長0.1%，比粗鋼產(chǎn)量增幅低0.3個百分點。雖然鋼鐵去產(chǎn)能工作取得重大進展，但受前期鋼價回升影響，鋼鐵產(chǎn)量仍保持增長。從總體情況看，市場供需矛盾未有明顯改觀，后期鋼價難以大幅上漲。
3、鋼材庫存小幅上升，市場預期有所下降
9月末，全國主要市場鋼材社會庫存量升至941萬噸，連續(xù)第二個月環(huán)比上升，環(huán)比增加5萬噸，增幅為0.56%；同年初相比增加79萬噸，增幅為9.15%；與上年同期相比下降85萬噸，降幅為8.29%。鋼材庫存小幅上升，顯示市場預期有所下降。（見下表）
全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 時間 庫存
（萬噸） 比上年末
增減 比上年末％ 比上月
增減 月環(huán)比% 上年
同期 同比
增減 同比% 去年12月末 862 -101 -10.47 -52 -5.70 963 -101 -10.47 2016年1月末 911 49 5.72 49 5.72 1097 -185 -16.90 2月末 1263 400 46.45 351 38.53 1474 -211 -14.34 3月末 1146 284 32.98 -116 -9.20 1522 -376 -24.68 4月末 908 46 5.33 -238 -20.79 1365 -457 -33.49 5月末 947 85 9.87 39 4.31 1290 -343 -26.57 6月末 897 35 4.00 -51 -5.34 1286 -389 -30.25 7月末 885 23 2.62 -12 -1.33 1168 -283 -24.24 8月末 936 74 8.54 51 5.77 1059 -124 -11.67 9月末 941 79 9.15 5 0.56 1026 -85 -8.29
后期市場需要關注的主要問題：
一是鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，供需矛盾未有改觀。9月份全國粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長2.7%，同比增長3.9%，分別較上月加大0.1和0.9個百分點。鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場供大于求矛盾將不會有明顯改觀。鋼鐵企業(yè)應認真分析后期走勢，不盲目增產(chǎn)、擴產(chǎn)，維護鋼材市場平穩(wěn)運行。
二是煤、焦價格大幅上漲，對鋼鐵企業(yè)形成較大減利影響。截止10月21日，煉焦煤和冶金焦價格比年初分別上漲了537元/噸和963/噸。漲幅分別為86.20%和143.09%，而同期CSPI鋼價漲幅僅為40.15%。煤焦價格的大幅上漲，將對鋼鐵企業(yè)形成較大的減利影響。
三是鋼材出口量持續(xù)下降，加劇國內(nèi)市場供需矛盾。9月份全國鋼材出口量降至880萬噸，連續(xù)第三個月下降，環(huán)比下降2.3%，同比下降21.8%。隨著國際貿(mào)易保護摩擦增多和國際市場需求下降，后期鋼材出口難度會有所加大，將加劇國內(nèi)鋼材市場供需矛盾。
