風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，從去年以來(lái)，股市、房市、鋼市的大漲不斷交替，現(xiàn)在輪到煤炭笑傲江湖了。中國(guó)煤炭資源網(wǎng)CCI指數(shù)顯示，截至10月20日，秦皇島港5500大卡煤炭平倉(cāng)價(jià)每噸631元，比年初上漲266元，漲幅72.9%。
在煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的背景下，電力、鋼鐵等耗煤行業(yè)的需求旺盛，煤價(jià)開(kāi)始瘋漲，發(fā)改委要求增加部分先進(jìn)產(chǎn)能投放,保障今冬明春煤炭穩(wěn)定供應(yīng)，并在一定程度上抑制煤價(jià)。
業(yè)內(nèi)分析師表示，龍頭企業(yè)優(yōu)先獲準(zhǔn)釋放先進(jìn)產(chǎn)能，有利于提高優(yōu)質(zhì)煤企的利潤(rùn)和市場(chǎng)占有率。煤價(jià)持續(xù)上漲，煤企也開(kāi)始加速搶市場(chǎng)增利潤(rùn)。
10月19日晚間，中國(guó)神華(16.12,0.180,1.13%)(行情601088,買(mǎi)入)發(fā)布公告稱，9月份煤炭銷售量為3620萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.7%。其中自產(chǎn)煤2490萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.9%;外購(gòu)煤1130萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)59.2%。同時(shí)，中煤能源(5.97,0.110,1.88%)(行情601898,買(mǎi)入)發(fā)布的公告顯示，9月商品煤銷量1129萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.3%，增長(zhǎng)主要受外購(gòu)煤銷量增長(zhǎng)影響，環(huán)比下降11.7%。
不難發(fā)現(xiàn)的是，兩大煤企9月份煤炭銷量同比都有所增長(zhǎng)。與此同時(shí)，9月下游幾大耗煤行業(yè)中電力、鋼廠及建材需求增速皆環(huán)比上升。在煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的背景下，煤炭產(chǎn)量下降，而需求上升，這是導(dǎo)致兩大煤企銷量上升的主要原因。
需要一提的是，近日，統(tǒng)計(jì)局公布了2016年9月份煤炭及相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)，9月份全國(guó)原煤產(chǎn)量2.77億噸，同比下降12.3%。
由于煤炭需求的不斷增加，9月份以來(lái)，發(fā)改委為抑制煤價(jià)過(guò)快上漲連續(xù)召開(kāi)了5次煤炭會(huì)議，啟動(dòng)二級(jí)以及一級(jí)響應(yīng)，不斷擴(kuò)大煤炭產(chǎn)能。
有煤炭行業(yè)分析師表示，當(dāng)去產(chǎn)能遇上保供應(yīng)，在旺季釋放先進(jìn)產(chǎn)能，有利于提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)的利潤(rùn)和市場(chǎng)占有率，神華和中煤都將受益于先進(jìn)產(chǎn)能的釋放。
前不久，神華和中煤同時(shí)上調(diào)了10月份的下水煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，從9月份的460元/噸一躍漲至548元/噸。
煤炭行業(yè)分析師認(rèn)為，這釋放了部分煤價(jià)短期內(nèi)的上行阻力，意味著龍頭煤企能夠通過(guò)優(yōu)先增產(chǎn)與一定的自主定價(jià)帶來(lái)的利潤(rùn)空間。
持續(xù)上漲的煤價(jià)是企業(yè)獲得利潤(rùn)的主要利好因素，因此，煤企也在加速搶市場(chǎng)增利潤(rùn)。據(jù)了解，神華集團(tuán)的14座煤礦可以打破276天的限制，允許最大增產(chǎn)279萬(wàn)噸。其中神華準(zhǔn)能集團(tuán)的哈爾烏素露天煤礦允許增產(chǎn)48萬(wàn)噸。9月中國(guó)神華產(chǎn)量同比增長(zhǎng)14.4%，環(huán)比增產(chǎn)50萬(wàn)噸，增長(zhǎng)3.3%，中煤能源產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)3.6%。
市場(chǎng)消息稱，有山西發(fā)運(yùn)大戶近期以每天近10萬(wàn)噸的量組織煤源給中煤供貨發(fā)往港口，價(jià)格由中煤提前鎖定，其采購(gòu)力度之大在近年少見(jiàn)，各大煤企之間的市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)再次升級(jí)。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，目前的煤炭市場(chǎng)行情與制度設(shè)計(jì)給予了龍頭企業(yè)更多的優(yōu)先權(quán)。從成本來(lái)看，分級(jí)響應(yīng)機(jī)制中調(diào)控的潛在價(jià)格范圍為460元/噸-500元/噸。對(duì)于生產(chǎn)成本高于500元/噸者，在515元/噸的售價(jià)之下增產(chǎn)或意味著虧損。
“生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)是龍頭企業(yè)控制彈性產(chǎn)量的基礎(chǔ)，煤價(jià)上行觸發(fā)分級(jí)響應(yīng)機(jī)制時(shí)，龍頭企業(yè)優(yōu)先獲準(zhǔn)釋放先進(jìn)產(chǎn)能，并擴(kuò)大市場(chǎng)份額。”分析師還表示。
