摘要：今年后兩個(gè)月，鐵路發(fā)力，運(yùn)量增加。而“三西”煤礦優(yōu)秀產(chǎn)能加速釋放，港口方向資源將增加;加之部分汽運(yùn)煤回流鐵路運(yùn)輸，預(yù)計(jì)煤炭到港量有所增加，煤炭市場(chǎng)緊張氣氛將有所緩解。但筆者預(yù)計(jì)，在煤礦去產(chǎn)能大背景以及冬季下游需求有所回升的情況下，上游煤炭供應(yīng)增幅有限，港口煤炭發(fā)運(yùn)量不減，預(yù)計(jì)沿海煤炭市場(chǎng)保持進(jìn)出平衡態(tài)勢(shì)，北方港口將繼續(xù)保持低庫(kù)存狀態(tài)，支持煤價(jià)保持堅(jiān)挺。
一、去產(chǎn)能任務(wù)致供給端縮緊生產(chǎn)
今年1-9月份，我國(guó)煤炭去產(chǎn)能任務(wù)僅完成80%;為完成去產(chǎn)能任務(wù)，今年10-12月份，政府不可能完全放開(kāi)煤礦生產(chǎn)，供給端還將繼續(xù)縮緊，主要產(chǎn)煤省區(qū)外運(yùn)量不會(huì)出現(xiàn)大幅提高。加之抵御市場(chǎng)沖擊能力較差的部分小型煤礦和貿(mào)易商已經(jīng)轉(zhuǎn)行，“三西”地區(qū)整體煤炭外運(yùn)量增加有限。此外，主力發(fā)煤企業(yè)大都能根據(jù)下游需求和港口需要科學(xué)組織裝車，以往盲目發(fā)運(yùn)煤炭到港口，造成煤炭壓港的現(xiàn)象不會(huì)再現(xiàn)。
二、大秦線新增運(yùn)量難以滿足港口需求
先進(jìn)產(chǎn)能增加外運(yùn)量后，朔黃線運(yùn)輸能力確實(shí)存在增加的空間和余地。但對(duì)應(yīng)的港口：黃驊港堆場(chǎng)存煤能力低，運(yùn)輸能力有限，容易造成港口壓車壓船現(xiàn)象發(fā)生。而主運(yùn)晉北煤炭的大秦線，運(yùn)力相對(duì)寬松，大秦線配套港口運(yùn)輸數(shù)量缺口較大，秦皇島、國(guó)投京唐、國(guó)投曹妃甸等港口部分運(yùn)能閑置。后兩個(gè)月，“三西”主力煤企發(fā)力，運(yùn)量增加;但增加的資源主要集中在“準(zhǔn)池-朔黃-黃驊港”通道，主運(yùn)晉北煤炭的大秦線新增運(yùn)量有限，難以滿足所對(duì)應(yīng)的幾大港口的運(yùn)煤需求，環(huán)渤海秦皇島、唐山等港口庫(kù)存難有增加。
三、汽運(yùn)煤會(huì)否轉(zhuǎn)向火運(yùn)仍未知
汽運(yùn)煤限載政策于9月21日起正式執(zhí)行，造成汽運(yùn)煤成本上漲。據(jù)測(cè)算，煤炭汽車運(yùn)輸成本上漲30元/噸。新政策的出臺(tái)，對(duì)于山西地方發(fā)煤企業(yè)的集運(yùn)站收煤有一定的促進(jìn)作用，但汽運(yùn)煤運(yùn)輸具有方便、快捷的特點(diǎn)，仍具有一定優(yōu)勢(shì)，仍會(huì)保持一定煤運(yùn)市場(chǎng)份額，汽運(yùn)煤能否大幅回歸大秦線和秦皇島港還是個(gè)未知數(shù)。
四、冬季拉煤積極性將有增無(wú)減
冬季為用煤高峰，電廠負(fù)荷增加，耗煤量增加;加之西南地區(qū)水電運(yùn)行不好，沿海省市外購(gòu)電減少，沿海地區(qū)煤炭需求保持一定水平;預(yù)計(jì)今年冬季，沿海六大電廠日耗合計(jì)能達(dá)到65-70萬(wàn)噸左右，用戶派船拉運(yùn)煤炭的積極性不亞于夏季。
五、冬季天氣會(huì)影響煤炭接卸效率
冬季，一旦北方沿海地區(qū)遭遇持續(xù)大風(fēng)、大霧、冰雪等惡劣天氣，出現(xiàn)持續(xù)多天的封航，港口煤炭的轉(zhuǎn)運(yùn)將受阻;加之天寒地凍，凍車、凍煤增加，影響港口接卸煤炭效率，促使北方港口庫(kù)存難有大幅回升。港口資源的持續(xù)緊張，運(yùn)輸保持平衡，仍會(huì)繼續(xù)支撐煤價(jià)，預(yù)計(jì)煤價(jià)上漲將持續(xù)到年底。
