先看幾件經(jīng)濟(jì)大事件。
去庫(kù)存。在房?jī)r(jià)持續(xù)低迷的情況下，2015年11月10日，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議決定：“要化解房地產(chǎn)庫(kù)存，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。”此后，一線(xiàn)城市房?jī)r(jià)開(kāi)始大幅上漲，并很快蔓延到二線(xiàn)城市。
去產(chǎn)能。2015年12月18日至21日召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，把“去產(chǎn)能”列為2016年五大結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)之首，并明確了“多兼并重組，少破產(chǎn)清算”的思路。2016年五大任務(wù)是：去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板。
治超載。2016年8月30日，交通運(yùn)輸部發(fā)布《超限運(yùn)輸車(chē)輛行駛公路管理規(guī)定》，新規(guī)自2016年9月21日起施行。與此同時(shí)，專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的重點(diǎn)整治階段于2016年9月21日開(kāi)始，將一直持續(xù)至2017年7月31日。新規(guī)對(duì)超載限制和處罰力度之嚴(yán)厲可謂前所未有。車(chē)輛最大總重由55噸統(tǒng)一調(diào)整為49噸，每超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)1噸，處罰500元，超限超載最高可處罰3萬(wàn)元。同時(shí)由交警部門(mén)相應(yīng)記分;對(duì)違法超限超載車(chē)輛，實(shí)行“一超四罰”即罰車(chē)主、罰駕駛?cè)恕⒘P貨運(yùn)企業(yè)、罰裝貨企業(yè)(場(chǎng)所)。因此，新規(guī)也被稱(chēng)為“史上最嚴(yán)超載令”。
煤漲價(jià)。2016年10月1日，神華、中煤、同煤、伊泰四大煤企同時(shí)將10月份的5500大卡下水煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)格上調(diào)至548元/噸。此次調(diào)整漲幅創(chuàng)歷史新高。
這些事情如何連起來(lái)看，就變得非常有意思。
房地產(chǎn)去庫(kù)存，對(duì)飽受不良貸款上升之苦的大型國(guó)有商業(yè)銀行而言，無(wú)異于久旱逢甘霖，他們是最直接的受益者。
去產(chǎn)能，阻止了讓大型央企、國(guó)企痛苦不堪的鋼煤等價(jià)格的持續(xù)下跌。而煤炭行業(yè)的集體漲價(jià)，讓在困境中掙扎的國(guó)企看到了重生的機(jī)會(huì)和希望。
對(duì)照上面的圖表，很容易看出，正是在大刀闊斧去產(chǎn)能去庫(kù)存的同時(shí)，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)(淺藍(lán)線(xiàn))在上升，而居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(棕色線(xiàn))在下降。
至于工業(yè)增加值(上圖)，也正好是在今年加大力度去產(chǎn)能去庫(kù)存的情況下，開(kāi)始止跌回升的。其內(nèi)在關(guān)聯(lián)性不言而喻。
治超載，最大受益者是鐵路。鐵路運(yùn)價(jià)改革于2014年初啟動(dòng)，運(yùn)價(jià)改革意味著鐵路貨運(yùn)定價(jià)將逐步走向市場(chǎng)，但鐵路的日子非常煎熬。國(guó)家發(fā)改委2016年1月26日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國(guó)鐵路累計(jì)完成貨運(yùn)量33.6億噸，同比下降11.9%，創(chuàng)五年來(lái)新低!而中國(guó)的鐵路的另一個(gè)名稱(chēng)叫“國(guó)鐵”，即國(guó)有鐵路。隨著公路治理超載力度的加強(qiáng)，將有越來(lái)越多的物流選擇鐵路。
所有的路徑，都意味著，有關(guān)部門(mén)選擇了通過(guò)精英化路線(xiàn)來(lái)完成經(jīng)濟(jì)自我救贖的思路，首先保護(hù)央企國(guó)企，讓央企國(guó)企獲得重生的機(jī)會(huì)，通過(guò)央企國(guó)企強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)權(quán)。這種路線(xiàn)也意味著風(fēng)險(xiǎn)與成本的轉(zhuǎn)移。可以想象的是，這將令民企的日子更為艱難，也對(duì)居民消費(fèi)等構(gòu)成一定影響，畢竟，相關(guān)的成本將由公眾來(lái)分擔(dān)。這導(dǎo)致的直接結(jié)果，就是居民消費(fèi)價(jià)格的下行，因?yàn)?，公眾將不得不縮減一些開(kāi)支，尤其是吃等方面的開(kāi)支。
值得注意的是：全國(guó)已有13個(gè)地級(jí)市推出樓市新政，涉及限購(gòu)、限貸及土地供應(yīng)政策。地方政府突然不約而同地出臺(tái)類(lèi)似的政策。顯而易見(jiàn)的信號(hào)是：有關(guān)部門(mén)開(kāi)始為火熱的一二線(xiàn)城市的房?jī)r(jià)降溫。降溫的目的是想把資金趕向庫(kù)存更大去庫(kù)存更難的三四線(xiàn)城市。事實(shí)上，在一二線(xiàn)城市房?jī)r(jià)上漲的時(shí)候，三四線(xiàn)城市的房?jī)r(jià)依然在下跌!而真正的去庫(kù)存難度主要是在三四線(xiàn)城市!
